永赢中证A50指数增强发起式证券投资基金2025年第一季度报告显示，该基金在报告期内呈现出份额赎回与收益增长的双重特征。报告期内，基金份额赎回规模较大，同时基金收益实现了一定增长。
主要财务指标：收益与资产净值双增长
报告期内，永赢中证A50指数增强发起A本期已实现收益115,583.05元，本期利润391,194.94元；永赢中证A50指数增强发起C本期已实现收益5,694.67元，本期利润12,892.31元 。期末，永赢中证A50指数增强发起A基金资产净值为12,488,232.28元，份额净值1.0260元；永赢中证A50指数增强发起C基金资产净值为1,022,832.36元，份额净值1.0248元。
| 主要财务指标 | 永赢中证A50指数增强发起A | 永赢中证A50指数增强发起C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 115,583.05 | 5,694.67 |
| 本期利润（元） | 391,194.94 | 12,892.31 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0313 | 0.0191 |
| 期末基金资产净值（元） | 12,488,232.28 | 1,022,832.36 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0260 | 1.0248 |
基金净值表现：超越业绩比较基准
过去三个月，永赢中证A50指数增强发起A净值增长率为2.97%，业绩比较基准收益率为0.38%，超越基准2.59%；永赢中证A50指数增强发起C净值增长率为2.97%，同样超越业绩比较基准2.59%。自基金合同生效起至今，发起A净值增长率2.48%，发起C为2.48%，均跑赢业绩比较基准。
| 阶段 | 永赢中证A50指数增强发起A | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | ②-④ | |
| 过去三个月 | 2.97% | 0.94% | 0.38% | 2.59% | 0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 2.48% | 0.86% | 1.26% | 1.22% | -0.03% |
| 阶段 | 永赢中证A50指数增强发起C | ||||
| ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- |
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ | ②-④ | |
| 过去三个月 | 2.97% | 0.94% | 0.38% | 2.59% | 0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 2.48% | 0.86% | 1.26% | 1.22% | -0.03% |
投资策略与运作：建仓完成并获超额收益
2025年一季度，国内经济总体平稳，权益市场因新兴技术突破带动科技资产价值重估。中证A50指数编制科学，表现优于部分大盘风格指数。该基金在报告期内完成建仓，在市场风格判断和标的选择上效果较好，初步体现超额收益。尽管面临美国关税事件等不确定因素，但对我国经济长期向好及龙头公司竞争优势有信心。未来将维持大盘核心资产风格，采用多因子和基本面量化模型，并结合主动研究。
基金业绩表现：份额净值增长超基准
截至报告期末，永赢中证A50指数增强发起A基金份额净值为1.0260元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.07%，同期业绩比较基准收益率为0.38%；永赢中证A50指数增强发起C基金份额净值为1.0248元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.97%，同期业绩比较基准收益率为0.38%，两类基金份额净值增长率均远超业绩比较基准。
基金资产组合：权益投资占比超九成
报告期末，基金总资产13,631,305.55元，其中权益投资12,779,609.61元，占比93.75%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计848,523.11元，占比6.22%，其他资产3,172.83元，占比0.02% 。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 12,779,609.61 | 93.75 |
| 其中：股票 | 12,779,609.61 | 93.75 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 848,523.11 | 6.22 |
| 8 | 其他资产 | 3,172.83 | 0.02 |
| 9 | 合计 | 13,631,305.55 | 100.00 |
股票投资行业分布：制造业占比近半
指数投资行业分布
指数投资按行业分类，制造业公允价值6,499,013.00元，占基金资产净值比例48.10%；金融业1,573,338.00元，占比11.64%；采矿业694,495.00元，占比5.14% 。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 205,269.00 | 1.52 |
| B | 采矿业 | 694,495.00 | 5.14 |
| C | 制造业 | 6,499,013.00 | 48.10 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 428,274.00 | 3.17 |
| E | 建筑业 | 191,464.00 | 1.42 |
| J | 金融业 | 1,573,338.00 | 11.64 |
| …… | …… | …… | …… |
| 合计 | 10,187,905.00 | 75.40 |
积极投资行业分布
积极投资中，制造业公允价值656,398.00元，占比4.86%；文化、体育和娱乐业280,600.00元，占比2.08%；房地产业137,500.00元，占比1.02% 。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 656,398.00 | 4.86 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 74,750.00 | 0.55 |
| K | 房地产业 | 137,500.00 | 1.02 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 280,600.00 | 2.08 |
| …… | …… | …… | …… |
| 合计 | 1,391,758.00 | 10.30 |
港股通投资行业分布
港股通投资中，非日常生活消费品公允价值408,259.99元，占基金资产净值比例3.02%；通讯业务366,917.21元，占比2.72%；医疗保健140,639.29元，占比1.04% 。
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 能源 | - | - |
| 原材料 | - | - |
| 工业 | - | - |
| 非日常生活消费品 | 408,259.99 | 3.02 |
| 医疗保健 | 140,639.29 | 1.04 |
| 信息技术 | 191,441.08 | 1.42 |
| 通讯业务 | 366,917.21 | 2.72 |
| 房地产 | 92,689.04 | 0.69 |
| 合计 | 1,199,946.61 | 8.88 |
股票投资明细：多行业龙头入选
指数投资前十股票
指数投资按公允价值占比，贵州茅台占比8.09%，宁德时代占比6.45%，隆基绿能占比5.19%，招商银行占比5.13%等，多为各行业龙头企业。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 700 | 1,092,700.00 | 8.09 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 1,700 | 872,950.00 | 6.45 |
| 3 | 601012 | 隆基绿能 | 4,300 | 699,730.00 | 5.19 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 16,000 | 692,640.00 | 5.13 |
| …… | …… | …… | …… | …… | …… |
积极投资前五股票
积极投资中，腾讯控股占比2.72%，上海电影占比2.08%，泡泡玛特占比1.71%等 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 00700 | 腾讯控股 | 800 | 366,917.21 | 2.72 |
| 2 | 601595 | 上海电影 | 9,200 | 280,600.00 | 2.08 |
| 3 | 09992 | 泡泡玛特 | 1,600 | 231,076.63 | 1.71 |
| 4 | 000858 | 五粮液 | 1,600 | 210,160.00 | 1.56 |
| 5 | 00981 | 中芯国际 | 4,500 | 191,441.08 | 1.42 |
开放式基金份额变动：赎回规模较大
永赢中证A50指数增强发起A报告期期初基金份额总额12,601,832.47份，期间总申购份额104,464.02份，总赎回份额534,554.29份，期末份额总额12,171,742.20份。永赢中证A50指数增强发起C报告期期初基金份额总额731,650.40份，期间总申购份额829,684.51份，总赎回份额563,280.70份，期末份额总额998,054.21份 。
| 项目 | 永赢中证A50指数增强发起A | 永赢中证A50指数增强发起C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 12,601,832.47 | 731,650.40 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 104,464.02 | 829,684.51 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 534,554.29 | 563,280.70 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 12,171,742.20 | 998,054.21 |
综合来看，永赢中证A50指数增强发起式基金在一季度虽实现收益增长且跑赢业绩比较基准，但份额赎回情况值得关注。投资者需结合自身风险偏好，关注基金后续投资策略调整及市场波动影响，谨慎做出投资决策。同时，单一投资者持有高比例份额带来的流动性等风险也不容忽视。
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