万家欣远混合型证券投资基金2025年第一季度报告显示，该基金在报告期内面临着份额赎回和净值下跌的双重压力。报告期内，万家欣远混合A和C份额总赎回份额分别达1724149.32份和1333967.02份，同时，基金份额净值增长率为负，A类份额净值下跌3.44%，C类份额净值下跌3.55%。
主要财务指标：本期利润为负，资产净值下降
本期已实现收益与利润
报告期内，万家欣远混合A本期已实现收益为 -325,730.01元，本期利润为 -1,133,717.34元；万家欣远混合C本期已实现收益为 -115,691.38元，本期利润为 -366,185.31元。这表明基金在该季度的投资收益不佳，未能实现盈利。
| 主要财务指标 | 万家欣远混合A | 万家欣远混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -325,730.01 | -115,691.38 |
| 本期利润（元） | -1,133,717.34 | -366,185.31 |
加权平均基金份额本期利润
万家欣远混合A加权平均基金份额本期利润为 -0.0287元，万家欣远混合C为 -0.0288元，反映出基金份额在该季度的盈利能力较弱。
期末基金资产净值与份额净值
期末万家欣远混合A基金资产净值为31,277,897.35元，份额净值为0.8094元；万家欣远混合C基金资产净值为9,574,243.28元，份额净值为0.7993元。与前期相比，资产净值和份额净值均有所下降。
| 主要财务指标 | 万家欣远混合A | 万家欣远混合C |
|---|---|---|
| 期末基金资产净值（元） | 31,277,897.35 | 9,574,243.28 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.8094 | 0.7993 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
过去三个月，万家欣远混合A净值增长率为 -3.44%，同期业绩比较基准收益率为0.03%，差值为 -3.47%；万家欣远混合C净值增长率为 -3.55%，与业绩比较基准收益率差值同样为 -3.58%。在不同时间段内，基金净值增长率大多低于业绩比较基准收益率，显示基金表现相对不佳。
| 阶段 | 万家欣远混合A | 万家欣远混合C |
|---|---|---|
| 过去三个月净值增长率 | -3.44% | -3.55% |
| 过去三个月业绩比较基准收益率 | 0.03% | 0.03% |
| 净值增长率与业绩比较基准收益率差值 | -3.47% | -3.58% |
累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比
自基金合同生效起至今，万家欣远混合A累计净值增长率为 -19.06%，业绩比较基准收益率为5.98%，差值为 -25.04%；万家欣远混合C累计净值增长率为 -20.07%，与业绩比较基准收益率差值为 -26.05%。长期来看，基金累计净值增长落后于业绩比较基准。
投资策略与运作分析：坚守传统板块，布局经济复苏
一季度国内经济逐步企稳，但居民消费倾向仍低，房地产跌幅收窄。市场方面，科技股带动估值重塑，但企业盈利恢复不显著，非科技板块震荡轮动，消费和红利板块跑输。基金持仓偏向自下而上选择盈利确定性较高的个股，一季度相对收益跑输。考虑到关税等不确定因素，科技股后期投资主线可能转向盈利兑现，因此基金仍倾向持有估值更安全的传统板块，并针对经济复苏做左侧布局。
基金业绩表现：净值下跌，跑输业绩基准
截至报告期末，万家欣远混合A基金份额净值为0.8094元，本报告期基金份额净值增长率为 -3.44%，同期业绩比较基准收益率为0.03%；万家欣远混合C基金份额净值为0.7993元，本报告期基金份额净值增长率为 -3.55%，同期业绩比较基准收益率为0.03%。基金业绩未能跑赢业绩比较基准，投资者收益受到影响。
基金资产组合情况：权益投资占比高
资产组合分布
报告期末，基金总资产中权益投资金额为35,131,650.06元，占比85.25%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计6,064,302.75元，占比14.72%。基金未持有基金投资、固定收益投资、贵金属投资、金融衍生品投资及买入返售金融资产等。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 35,131,650.06 | 85.25 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 6,064,302.75 | 14.72 |
权益投资集中风险
权益投资占比较高，意味着基金业绩对股票市场的依赖程度较大，股票市场的波动将直接影响基金净值。若股票市场出现大幅下跌，基金资产净值可能面临较大的下行风险。
股票投资组合：行业集中于制造与金融
境内股票投资行业分布
境内股票投资中，制造业公允价值为21,920,618.85元，占基金资产净值比例为53.66%；金融业公允价值为11,712,479.00元，占比28.67%。其他行业占比较小，如信息传输、软件和信息技术服务业占0.00%，房地产业占0.44%等。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 21,920,618.85 | 53.66 |
| 金融业 | 11,712,479.00 | 28.67 |
| 房地产业 | 178,794.00 | 0.44 |
港股通投资行业分布
港股通投资中，可选消费品公允价值为535,610.53元，占基金资产净值比例为1.31%；必需消费品占0.40%；金融占1.51%。行业分布相对分散，但整体占基金资产净值比例不高。
行业集中风险
基金股票投资行业集中于制造与金融，若这两个行业出现系统性风险，如制造业受宏观经济周期影响、金融业受政策调控影响等，基金净值可能受到较大冲击。
股票投资明细：前十股票占比近50%
报告期末，按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，京东方A占比9.41%，TCL科技占7.11%，中国人寿占6.92%等。前十名股票合计占基金资产净值比例近50%，投资集中度较高。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 000725 | 京东方A | 9.41 |
| 2 | 000100 | TCL 科技 | 7.11 |
| 3 | 601628 | 中国人寿 | 6.92 |
高集中度投资意味着基金业绩对这些个股的依赖度高，若其中某只股票出现大幅下跌或负面事件，可能对基金净值产生较大影响。
开放式基金份额变动：赎回份额超千万
报告期内，万家欣远混合A期初基金份额总额为40,349,439.02份，期间总申购份额为17,257.39份，总赎回份额为1,724,149.32份，期末份额总额为38,642,547.09份；万家欣远混合C期初份额总额为13,230,858.84份，期间总申购份额为81,654.03份，总赎回份额为1,333,967.02份，期末份额总额为11,978,545.85份。
| 项目 | 万家欣远混合A | 万家欣远混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 40,349,439.02 | 13,230,858.84 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 17,257.39 | 81,654.03 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 1,724,149.32 | 1,333,967.02 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 38,642,547.09 | 11,978,545.85 |
整体来看，两类份额总赎回份额均超千万份，反映出投资者对该基金的信心有所下降，可能与基金业绩表现不佳有关。
综合来看，万家欣远混合基金在2025年第一季度面临着业绩下滑、份额赎回等问题。投资者在关注基金后续表现时，需密切留意市场动态以及基金投资策略的调整，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。