广发上证科创板成长ETF于2025年4月21日发布2025年第1季度报告。报告期内，该基金在份额、利润等方面出现较为明显的变化，本文将对这些关键数据及基金运作情况进行深入解读，为投资者提供参考。
主要财务指标：利润增长显著
本期利润与已实现收益双增长
报告显示，2025年1月1日至2025年3月31日期间，广发上证科创板成长ETF本期已实现收益为18,908,698.59元，本期利润达21,168,000.60元。这表明基金在该季度投资运作取得较好成果，已实现收益与利润均呈现增长态势，为投资者创造了较为可观的回报。
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 18,908,698.59 |
| 本期利润 | 21,168,000.60 |
| 期末基金资产净值 | 202,675,086.08 |
| 期末基金份额净值 | 1.1939 |
资产净值与份额净值稳步提升
期末基金资产净值为202,675,086.08元，期末基金份额净值为1.1939元。资产净值与份额净值的提升，反映出基金资产规模的扩大以及每份基金价值的增长，侧面体现了基金投资组合的良好表现。
基金净值表现：紧跟业绩比较基准
近三月净值增长率超11%
过去三个月，基金份额净值增长率为11.86%，业绩比较基准收益率为11.79%，两者差值仅0.07%，净值增长率标准差为1.96%，业绩比较基准收益率标准差为1.98%，差值为 -0.02%。这表明基金紧密跟踪业绩比较基准，在近三个月市场环境下，较好地实现了控制跟踪偏离度和跟踪误差的目标。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 11.86% | 1.96% | 11.79% | 1.98% | 0.07% | -0.02% |
| 过去六个月 | 22.96% | 2.80% | 23.24% | 2.83% | -0.28% | -0.03% |
| 过去一年 | 41.07% | 2.57% | 41.32% | 2.60% | -0.25% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 19.39% | 2.33% | 21.67% | 2.36% | -2.28% | -0.03% |
长期跟踪表现稳定
从过去六个月、一年以及自基金合同生效起至今的数据来看，基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率虽存在一定差值，但整体跟踪表现较为稳定，标准差差值也较小，说明基金长期以来能有效跟踪业绩比较基准，符合指数型基金的特点。
投资策略与运作：顺应市场节奏
秉承指数化被动投资策略
上证科创板成长指数选取业绩指标增长率较高的50只科创板上市公司证券作为样本。本基金作为ETF基金，继续秉承指数化被动投资策略，按指数结构复制指数投资，采用完全复制方法运作，以降低跟踪误差。
应对市场震荡表现稳健
2025年1季度A股市场震荡上行，分三个阶段。本基金在投资运作中，严格遵守合同要求，认真处理投资者申购、赎回及成份股调整等工作，未发生风险事件，在复杂市场环境下保持稳健运作。
业绩表现：跑赢部分阶段基准
季度业绩跑赢基准
报告期内，基金份额净值增长率为11.86%，业绩比较基准收益率为11.79%，基金实现小幅超越业绩比较基准，显示出基金在该季度投资组合配置较为合理，一定程度上把握了市场机会。
资产组合情况：权益投资占主导
权益投资占比超99%
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为201,907,688.63元，占基金总资产比例达99.53%，其中普通股占比相同。而银行存款和结算备付金合计955,622.79元，占比0.47%，其他资产5,395.05元，占比0.00%。这表明基金主要投资于权益类资产，符合股票型指数基金的特征。
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 201,907,688.63 | 99.53 |
| 其中：普通股 | 201,907,688.63 | 99.53 | |
| 存托凭证 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 955,622.79 | 0.47 |
| 7 | 其他资产 | 5,395.05 | 0.00 |
| 8 | 合计 | 202,868,706.47 | 100.00 |
行业投资组合：聚焦制造业等
制造业投资占比超八成
按行业分类的股票投资组合中，制造业公允价值为164,894,590.29元，占比81.36%；信息传输、软件和信息技术服务业为32,183,428.59元，占比15.88%；科学研究和技术服务业为4,829,669.75元，占比2.38%。基金投资行业较为集中，重点布局在科创板中具有高成长潜力的制造业等行业。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 164,894,590.29 | 81.36 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 32,183,428.59 | 15.88 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 4,829,669.75 | 2.38 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 201,907,688.63 | 99.62 |
股票投资明细：多股持仓较为分散
前十股票占净值近五成
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，前十大股票中，恒玄科技占比6.86%，思特威 - W占比6.36%，华海清科占比5.50%等。前十股票合计占基金资产净值比例近五成，持仓相对分散，降低单一股票波动对基金净值的影响。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688608 | 恒玄科技 | 34,206 | 13,897,897.80 | 6.86 |
| 2 | 688213 | 思特威 - W | 132,741 | 12,881,186.64 | 6.36 |
| 3 | 688120 | 华海清科 | 67,415 | 11,147,070.25 | 5.50 |
| 4 | 688525 | 佰维存储 | 143,394 | 10,254,104.94 | 5.06 |
| 5 | 688578 | 艾力斯 | 106,805 | 9,110,466.50 | 4.50 |
| 6 | 688506 | 百利天恒 | 38,022 | 8,832,890.82 | 4.36 |
| 7 | 688266 | 泽璟制药 - U | 87,883 | 8,765,450.42 | 4.32 |
| 8 | 688018 | 乐鑫科技 | 31,893 | 7,324,865.31 | 3.61 |
| 9 | 688019 | 安集科技 | 42,858 | 7,199,715.42 | 3.55 |
| 10 | - | 合计 | - | - | 49.46 |
开放式基金份额变动：份额减少600万份
申购赎回导致份额缩减
报告期期初基金份额总额为175,758,000.00份，期间总申购份额228,000,000.00份，总赎回份额234,000,000.00份，最终报告期末基金份额总额为169,758,000.00份，较期初减少600万份。这可能反映出部分投资者在该季度调整了投资策略，赎回份额。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 175,758,000.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 228,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 234,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 169,758,000.00 |
风险提示
- 单一投资者集中风险：报告期内存在单一投资者持有份额比例超20%情况，个别投资者大额赎回可能影响基金资产运作与净值表现，极端情况下面临流动性风险，还可能影响赎回业务办理，甚至导致基金运作方式改变等。
- 市场波动风险：基金主要投资于科创板股票，科创板企业多为科技创新型企业，发展不确定性大，市场波动可能导致基金净值波动，投资者需关注市场风险。
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