万家中证A500ETF季报解读：份额降10.32%，净值增长率超基准1.89%

万家中证A500ETF于2025年4月21日发布2025年第1季度报告。报告期内，该基金份额总额下降10.32%，净值增长率较业绩比较基准收益率高出1.89%。以下是对该基金季报的详细解读。

报告期内，万家中证A500ETF主要财务指标如下：

本期利润为55,040,345.16元，显示基金在本季度实现了一定盈利。需注意，上述基金业绩指标未包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平低于所列数字。

基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

过去三个月，基金净值增长率为 -0.20%，业绩比较基准收益率为 -0.37%，基金跑赢业绩比较基准0.17%。自基金合同生效起至今，净值增长率为 -0.76%，业绩比较基准收益率为 -2.65%，基金跑赢业绩比较基准1.89%。

累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比

根据报告，自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动相比，在不同阶段呈现出一定差异，整体显示基金在跟踪指数的同时，一定程度上实现了超越业绩比较基准的表现。

今年一季度，A股市场震荡，呈现港股跑赢A股、小盘跑赢大盘的风格。本基金作为被动投资的指数基金，目标是跟踪、复制中证A500指数，为投资者获取市场长期平均收益。

报告期内，基金严格按合同规定，原则上采取完全复制法投资管理，拟合标的指数，控制跟踪误差。采用量化跟踪技术降低管理成本。跟踪误差主要源于基金申购赎回、标的指数成分股调整、成分股分红和基金费用等因素。

报告期内，本基金业绩表现符合基金合同中关于业绩比较基准的规定，实现了一定程度的超越业绩比较基准收益，体现了基金在跟踪指数方面的有效性。

报告期末基金资产组合

权益投资占基金总资产的98.98%，金额为5,384,403,337.15元，其中股票投资占比相同。银行存款和结算备付金合计占1.02%，其他资产占比极小。

按行业分类的股票投资组合

指数投资按行业分类的境内股票投资组合

制造业占比最高，达59.13%，其次为采矿业4.72%等。各行业配置反映了中证A500指数的行业分布特征。

积极投资按行业分类的境内股票投资组合

积极投资部分占比极小，对整体资产净值影响微弱。

港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。

指数投资按公允价值占比排序的股票投资明细

前十大股票投资涵盖消费、金融、新能源等领域龙头企业，对基金净值影响较大。

积极投资按公允价值占比排序的前五名股票投资明细

积极投资部分股票公允价值低，占基金资产净值比例几乎可忽略不计。

报告期内，基金总申购份额为1,878,000,000.00份，总赎回份额为2,508,000,000.00份，导致期末基金份额总额较期初下降10.32%。

1. 单一投资者占比风险：报告期内出现单一投资者份额占比达到37.09%的情况。未来若出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，影响基金份额净值，极端情况可能引发流动性风险，甚至面临转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等情形。
2. 市场风险：尽管基金旨在跟踪指数，但A股市场波动较大，如受特朗普关税政策预期等因素影响，市场可能出现回调，进而影响基金净值。
3. 行业集中风险：基金在制造业等行业配置比例较高，若相关行业出现不利变化，可能对基金业绩产生较大影响。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。