2025年第1季度，中银证券优势制造股票型证券投资基金在份额总额与收益等方面呈现出较为明显的变化。报告期内，该基金在复杂的经济环境下，通过调整投资策略，实现了一定程度的业绩增长。以下将对基金季报中的关键数据和信息进行详细解读。
主要财务指标：A、C份额收益增长
各指标表现差异明显
本季度，中银证券优势制造股票A和C份额在主要财务指标上呈现出不同表现。从已实现收益来看，A份额为2,082,394.03元，C份额为568,235.66元；本期利润方面，A份额达到5,878,846.35元，C份额为1,602,894.09元。加权平均基金份额本期利润A份额为0.0898，C份额为0.0839。期末基金资产净值A份额是58,822,610.81元，C份额为17,495,137.38元，期末基金份额净值A份额为0.9110元，C份额为0.8972元。
| 主要财务指标 | 中银证券优势制造股票A | 中银证券优势制造股票C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | 2,082,394.03 | 568,235.66 |
| 本期利润 | 5,878,846.35 | 1,602,894.09 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0898 | 0.0839 |
| 期末基金资产净值 | 58,822,610.81 | 17,495,137.38 |
| 期末基金份额净值 | 0.9110 | 0.8972 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
近三月表现突出
在基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比中，过去三个月，中银证券优势制造股票A净值增长率为10.63%，业绩比较基准收益率为2.54%，超出基准8.09%；C份额净值增长率为10.52%，超出业绩比较基准收益率7.98%。从更长周期看，过去一年A份额净值增长率为12.28%，但低于业绩比较基准收益率6.02% 。自基金合同生效起至今，A份额净值增长率为 -8.90%，C份额为 -10.28%。
| 阶段 | 中银证券优势制造股票A | 中银证券优势制造股票C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | |
| 过去三个月 | 10.63% | 2.32% | 2.54% | 1.36% | 8.09% | 10.52% | 2.31% | 2.54% | 1.36% | 7.98% |
| 过去六个月 | 14.42% | 2.78% | 9.01% | 1.85% | 5.41% | - | - | - | - | - |
| 过去一年 | 12.28% | 2.51% | 18.30% | 1.71% | -6.02% | - | - | - | - | - |
| 过去三年 | -3.19% | 1.99% | 1.51% | 1.44% | -4.70% | - | - | - | - | - |
| 自基金合同生效起至今 | -8.90% | 2.09% | -7.93% | 1.41% | -0.97% | -10.28% | 2.09% | -7.93% | 1.41% | -2.35% |
投资策略与运作：聚焦AI与电子
顺应经济形势调整布局
2025年1季度，尽管面临贸易战压力，但国内优势制造业具备一定韧性，且国内出台积极政策刺激经济。在此背景下，基金结合优势制造主题特点，重点布局AI和电子方向。AI算力投资高增，尽管应用有待落实，但前景可期，因此增加国产算力布局；电子行业处于周期底部，部分子方向已有改善，叠加AI手机和AIPC带来的需求变化机会，故而增加配置。同时，增加具身智能方向机器人和智能驾驶方向的配置，维持对自主可控的高端制造和医药方向的看好。
基金业绩表现：短期增长显著
份额净值增长超基准
截至报告期末，中银证券优势制造股票A基金份额净值为0.9110元，本报告期基金份额净值增长率为10.63%，同期业绩比较基准收益率为2.54%；C基金份额净值为0.8972元，本报告期基金份额净值增长率为10.52%，同期业绩比较基准收益率同样为2.54%。短期来看，基金业绩增长明显且跑赢业绩比较基准。
基金资产组合：权益投资占主导
权益投资占比超九成
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为71,256,302.03元，占基金总资产的比例高达91.75%，其中股票投资即71,256,302.03元。固定收益投资403,446.03元，占比0.52%，主要为国家债券。银行存款和结算备付金合计5,072,750.09元，占比6.53%。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 71,256,302.03 | 91.75 |
| 其中：股票 | 71,256,302.03 | 91.75 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 403,446.03 | 0.52 |
| 其中：债券 | 403,446.03 | 0.52 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 5,072,750.09 | 6.53 |
行业股票投资组合：制造业与信息技术业领先
多行业布局凸显重点
按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为57,108,432.84元，占基金资产净值比例74.83%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值11,705,850.19元，占比15.34%；科学研究和技术服务业占比2.64%；文化、体育和娱乐业占比0.56%。整体呈现以制造业为核心，多行业协同布局的特点。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 57,108,432.84 | 74.83 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 11,705,850.19 | 15.34 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 2,011,969.00 | 2.64 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 430,050.00 | 0.56 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 71,256,302.03 | 93.37 |
股票投资明细：多股均衡配置
前十股票各有侧重
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，胜宏科技占比8.02%，景业智能占比5.68%，奥比中光占比5.44%，纳睿雷达占比4.59%，科华数据占比4.34%等。基金投资较为分散，通过多只股票的均衡配置来分散风险。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300476 | 胜宏科技 | 75,600 | 6,124,356.00 | 8.02 |
| 2 | 688290 | 景业智能 | 81,321 | 4,338,475.35 | 5.68 |
| 3 | 688322 | 奥比中光 | 75,000 | 4,151,250.00 | 5.44 |
| 4 | 688522 | 纳睿雷达 | 50,775 | 3,500,936.25 | 4.59 |
| 5 | 002335 | 科华数据 | 75,000 | 3,311,250.00 | 4.34 |
| 6 | 002384 | 东山精密 | 100,000 | 3,274,000.00 | 4.29 |
开放式基金份额变动：A、C份额有进有出
总体份额略有下降
报告期期初，中银证券优势制造股票A份额总额为67,446,860.29份，C份额为19,906,636.78份。期间A份额总申购5,486,925.18份，总赎回8,363,616.51份；C份额总申购4,884,343.23份，总赎回5,291,080.13份。期末A份额为64,570,168.96份，C份额为19,499,899.88份，总体基金份额总额较期初略有下降。
| 项目 | 中银证券优势制造股票A | 中银证券优势制造股票C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 67,446,860.29 | 19,906,636.78 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 5,486,925.18 | 4,884,343.23 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 8,363,616.51 | 5,291,080.13 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 64,570,168.96 | 19,499,899.88 |
风险与机会提示
- 风险提示：尽管本季度基金业绩表现较好，但从长期数据看，自基金合同生效起至今，A、C份额净值增长率均为负，且在过去一年A份额低于业绩比较基准收益率。国际贸易形势如贸易战等不确定性因素，可能对优势制造企业带来冲击，进而影响基金业绩。
- 机会提示：基金重点布局的AI和电子方向，符合科技发展趋势。AI行业发展迅速，算力投资高增；电子行业周期底部部分子方向改善，随着AI手机和AIPC需求增加，未来或有更大增长空间。若相关行业持续发展，基金有望获得更好收益。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。