融通深证100指数季报解读：份额赎回超6800万份，本期利润亏损超3500万元

融通深证100指数证券投资基金2025年第一季度报告已发布，报告期内多项数据变化显著，其中开放式基金份额赎回超6800万份，本期利润亏损超3500万元，值得投资者关注。以下将对季报中的关键数据进行详细解读。

各指标表现差异明显

本季度融通深证100指数A/B与C份额在主要财务指标上呈现不同态势。从数据来看：

A/B份额本期已实现收益为2236.86万元，但本期利润却亏损3563.13万元，说明公允价值变动收益可能为负，对整体利润产生了较大影响。C份额本期已实现收益和本期利润规模相对较小，分别为8.64万元和亏损20.65万元 。加权平均基金份额本期利润A/B份额为 -0.0106元，C份额为 -0.0124元，显示出投资者在本季度平均每份基金的亏损情况。期末基金资产净值A/B份额高达43.79亿元，C份额为2119.04万元，差距较大，期末基金份额净值A/B份额略高于C份额。

短期表现不佳，长期差距显著

融通深证100指数A/B与C份额在不同阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率对比情况如下：

近三个月，A/B份额净值增长率为 -0.82%，业绩比较基准收益率为 -0.62%，跑输0.20个百分点；C份额净值增长率为 -0.92%，跑输业绩比较基准收益率0.30个百分点。从长期数据看，自基金合同生效起至今，A/B份额净值增长率与业绩比较基准收益率差距高达144.06个百分点，显示出长期跟踪效果与基准存在较大偏离。

指数化投资应对市场震荡

报告期内，市场呈震荡态势，深证100指数收益率为 -0.85%。本基金运用指数化投资策略，通过算法交易系统、跟踪误差分析系统及自建日报表系统，有效控制跟踪误差。本季度日均跟踪偏离为0.03%，年化跟踪误差为0.33%，符合基金合同约定。面对申赎等行为，通过算法交易系统减小跟踪误差，并利用日报表系统及时对组合再平衡投资。报告期内无长期停牌成分股及成分股定期调整，减少了相关跟踪误差影响。

份额净值增长不敌业绩基准

截至报告期末，融通深证100指数A/B基金份额净值为1.320元，本季度份额净值增长率为 -0.82%，同期业绩比较基准收益率为 -0.62%；C基金份额净值为1.280元，份额净值增长率为 -0.92%，同期业绩比较基准收益率为 -0.62%。A/B与C份额在本季度均跑输业绩比较基准，反映出基金在该季度的实际表现未达预期基准水平。

资产配置集中于权益类

报告期末基金资产组合情况如下：

权益投资占基金总资产比例高达94.56%，且全部为股票投资，表明基金资产主要集中于股票市场，受股市波动影响较大。银行存款和结算备付金合计占比5.42%，其他资产占比0.02% 。这种资产配置结构使得基金在股市向好时可能获得较高收益，但在股市下跌时也面临较大风险。

行业分布集中，部分行业权重高

按行业分类的股票投资组合中，制造业占比最高：

制造业投资金额为32.24亿元，占比73.28%，表明基金对制造业板块的侧重。金融业占比9.71%，信息传输、软件和信息技术服务业占比2.23%等。行业分布的集中可能使基金对某些行业的依赖度较高，若相关行业出现不利变化，基金业绩可能受到较大影响。

指数投资与积极投资股票差异大

报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代占比最高：

指数投资前十名股票中，宁德时代公允价值占基金资产净值比例达9.46%，对基金净值影响较大。而积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细中，各股票占比均极小，如苏州天脉占比0.00% 。指数投资股票多为市场权重股，积极投资股票规模和占比相对微不足道。

份额赎回致规模缩减

开放式基金份额变动情况如下：

融通深证100指数A/B报告期期间基金总赎回份额比总申购份额多6812.74万份，导致期末基金份额总额较期初减少。C份额同样赎回份额多于申购份额，显示投资者在本季度对该基金的赎回意愿较强，基金规模有所缩减。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。