国投瑞银创新动力混合型证券投资基金2025年第一季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据及信息进行详细解读，为投资者提供全面的参考。
主要财务指标：本期利润为负
报告期内，该基金多项主要财务指标呈现不佳态势。从数据来看：
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -13,240,868.72元 |
| 本期利润 | -8,756,288.23元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0048元 |
| 期末基金资产净值 | 780,109,459.89元 |
| 期末基金份额净值 | 0.4310元 |
本期已实现收益和本期利润均为负数，反映出基金在该季度的投资收益情况不理想。需注意，上述业绩指标未包含持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际利润水平更低。
基金净值表现：与业绩比较基准有差异
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
通过对不同时间段的净值增长率和业绩比较基准收益率对比，可清晰看出该基金的表现：
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -1.12% | 1.06% | -1.16% | 0.74% | 0.04% | 0.32% |
| 过去六个月 | -5.23% | 1.23% | -2.22% | 1.12% | -3.01% | 0.11% |
| 过去一年 | -0.16% | 1.12% | 8.72% | 1.06% | -8.88% | 0.06% |
| 过去三年 | -30.71% | 0.94% | -4.52% | 0.90% | -26.19% | 0.04% |
| 过去五年 | -10.63% | 1.09% | 7.14% | 0.94% | -17.77% | 0.15% |
| 自基金合同生效起至今 | 328.20% | 1.52% | 165.46% | 1.29% | 162.74% | 0.23% |
过去三个月，基金净值增长率为 -1.12%，略高于业绩比较基准收益率 -1.16%，差值为0.04%。但在过去一年、三年、五年等较长时间段，基金净值增长率落后于业绩比较基准收益率，显示出基金在长期投资中的表现有待提升。
累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动存在差异，从长期看基金累计净值增长率为328.20%，高于业绩比较基准收益率165.46% ，但不同阶段表现波动较大，投资者应关注其稳定性。
投资策略与运作：科技成市场主线
一季度市场关注和交易主线为科技领域突破，随着人工智能相关技术发展，其在多领域应用普及，市场预期相关领域将进入爆发式增长阶段，市场整体偏向科技成长。消费领域虽整体逐步恢复，但经济增长斜率不高，商旅客户出行恢复有待观察。
基金在操作上延续行业相对分散、个股相对集中风格，挖掘产业和人口结构新变化，精选个股。
基金业绩表现：份额净值增长率略超基准
截至报告期末，基金份额净值为0.4310元，本报告期份额净值增长率为 -1.12%，同期业绩比较基准收益率为 -1.16%，基金份额净值增长率略高于业绩比较基准收益率，但整体仍为负增长，投资者收益情况不佳。
基金资产组合：权益投资占比高
资产组合情况
报告期末基金资产组合中，权益投资金额为650,041,494.76元，占基金总资产比例达83.02%，其中股票投资即650,041,494.76元 ，占比同样为83.02%；固定收益投资41,101,608.08元，占比5.25%；银行存款和结算备付金合计30,150,745.86元，占比3.85%；其他资产61,746,136.47元，占比7.89%。权益投资占主导地位，风险相对较高。
| 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|
| 权益投资 | 650,041,494.76 | 83.02 |
| 其中：股票 | 650,041,494.76 | 83.02 |
| 固定收益投资 | 41,101,608.08 | 5.25 |
| 其中：债券 | 41,101,608.08 | 5.25 |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 30,150,745.86 | 3.85 |
| 其他资产 | 61,746,136.47 | 7.89 |
| 合计 | 783,039,985.17 | 100.00 |
按行业分类的股票投资组合
从境内股票投资组合看，制造业公允价值为540,639,838.39元，占基金资产净值比例达69.30%；信息传输、软件和信息技术服务业占比7.48%；金融业占比3.27%等。行业分布相对集中于制造业。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 农、林、牧、渔业 | - | - |
| 采矿业 | - | - |
| 制造业 | 540,639,838.39 | 69.30 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| 建筑业 | - | - |
| 批发和零售业 | 11,959,193.00 | 1.53 |
| 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| 住宿和餐饮业 | - | - |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 58,320,318.37 | 7.48 |
| 金融业 | 25,541,100.00 | 3.27 |
| 房地产业 | 6,869,044.00 | 0.88 |
| 租赁和商务服务业 | - | - |
| 科学研究和技术服务业 | 6,712,001.00 | 0.86 |
| 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| 教育 | - | - |
| 卫生和社会工作 | - | - |
| 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| 综合 | - | - |
| 合计 | 650,041,494.76 | 83.33 |
股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资中，如菲利华占比3.96%，三环集团占比3.73%等。这些个股的表现将对基金净值产生重要影响。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300395 | 菲利华 | 691,000.00 | 30,894,610.00 | 3.96 |
| 2 | 300408 | 三环集团 | 734,900.00 | 29,131,436.00 | 3.73 |
| 3 | 000333 | 美的集团 | 364,880.00 | 28,643,080.00 | 3.67 |
| 4 | 600036 | 招商银行 | 590,000.00 | 25,541,100.00 | 3.27 |
| 5 | 002371 | 北方华创 | 60,600.00 | 25,209,600.00 | 3.23 |
| 6 | 601100 | 恒立液压 | 299,100.00 | 23,790,414.00 | 3.05 |
开放式基金份额变动：份额减少1.84%
报告期期初基金份额总额为1,843,983,298.55份，期间总申购份额9,969,146.98份，总赎回份额43,817,080.72份，期末基金份额总额1,810,135,364.81份。计算可得，份额减少比例为：（1,843,983,298.55 - 1,810,135,364.81）÷ 1,843,983,298.55 × 100% ≈ 1.84%。显示出投资者在该季度对该基金的赎回意愿较强。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 1,843,983,298.55 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 9,969,146.98 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 43,817,080.72 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,810,135,364.81 |
综合来看，国投瑞银创新动力混合基金在2025年第一季度业绩表现不佳，份额有所减少，投资策略上偏向科技成长但整体市场环境及自身表现仍面临挑战，投资者需谨慎评估风险。
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