近日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）就上海奥浦迈生物科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请的审核问询函进行回复。此次回复对标的公司经营情况、收入与客户、成本与费用、存货以及配套募集资金等多方面进行了详细阐述。
标的公司经营情况
生物医药行业监管严格，标的公司所处CRO行业需求依赖下游研发支出。报告期内，标的公司归母净利润分别为5975.54万元和4450.88万元，主营业务毛利率分别为47.30%和42.98% 。交易对方承诺标的公司扣非净利润分别不低于5200万元、6500万元及7800万元。境外收入分别为9368.08万元和10941.64万元，占比分别为30.45%和34.81%。2024年8月收购美国SAMM Solutions业务形成商誉4875.24万元，该境外子公司当年营收567.72万元，净利润为 - 659.65万元。经测算，该业务相关商誉无需计提减值准备。
标的公司收入与客户
报告期内，标的公司营业收入分别为3.18亿元和3.31亿元，应收账款账面价值分别为0.58亿元和0.89亿元。各类业务收入受出海战略、技术平台竞争力及下游客户投融资影响而波动，与市场需求匹配。应收账款增长因业务规模扩大和行业周期波动，具备合理性且坏账准备计提充分。采用时段法确认收入的业务符合会计准则及行业惯例。前五大客户集中度较低，与同行业可比公司无显著差异，且主要大客户与标的公司无关联关系。部分业务合同存在亏损情况，主要因受托研发难度高、大客户招标价格低等原因。
| 项目\年份 | 2024年度 | 2023年度 |
|---|---|---|
| 营业收入（万元） | 33067.50 | 31758.22 |
| 应收账款账面价值（万元） | 8920.92 | 5754.65 |
| 前五大客户销售占比（%） | 15.50 | 15.32 |
标的公司成本与费用
主营业务成本主要为直接材料、人工成本和制造费用，与同行业构成存在差异，各业务成本构成受多种因素影响有所变动。实验用猴采用分次摊销法，具合理性且符合公司成本管理和经济利益实现方式。不同业务毛利率因技术复杂程度和市场竞争力不同而存在差异，整体毛利率高于同行业，具备合理性。2024年销售费用和研发费用增长，因业务出海布局和研发投入增加，费用率高于行业均值也具有合理性，且研发人员认定和工时统计准确。
| 公司名称 | 2024年度销售费用率（%） | 2023年度销售费用率（%） | 2024年度研发费用率（%） | 2023年度研发费用率（%） |
|---|---|---|---|---|
| 美迪西 | 7.85 | 5.83 | 9.32 | 8.96 |
| 昭衍新药 | 1.38 | 1.04 | 4.60 | 4.08 |
| 药明康德 | 1.90 | 1.74 | 3.16 | 3.57 |
| 康龙化成 | 2.11 | 2.19 | 3.82 | 3.89 |
| 睿智医药 | 3.75 | 4.01 | 6.14 | 6.81 |
| 益诺思 | 2.43 | 2.79 | 5.30 | 5.82 |
| 可比公司平均 | 3.23 | 2.93 | 5.39 | 5.52 |
| 标的公司 | 7.50 | 5.94 | 11.39 | 8.11 |
标的公司存货
报告期各期末，存货账面价值分别为0.37亿元和0.50亿元 ，存货周转率分别为3.92和4.45，低于同行业可比公司平均值。原材料库龄一年以上主要为实验用猴和部分试剂耗材，未计提跌价准备具合理性。未完工项目库龄一年以上金额较小，已基本交付，跌价准备计提充分。存货周转率低主要因业务结构差异导致未完工项目成本周转率偏低，且原材料盘点账实相符。
| 指标\年份 | 2024年12月31日/2024年度 | 2023年12月31日/2023年度 |
|---|---|---|
| 存货账面价值（万元） | 5030.02 | 3724.47 |
| 存货周转率（次/年） | 4.45 | 3.92 |
配套募集资金
本次交易配套募集资金7.3亿元，其中7.1亿元用于支付现金对价及税费，0.2亿元用于支付中介机构费用。结合公司账面资金、盈利情况和资金需求，募集资金具有必要性和合理性，用于支付现金对价及中介费用也具合理性。若募集配套资金不足，公司将通过自有资金、银行贷款等方式解决。
点击查看公告原文>>
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。