新华安康多元收益一年持有期混合型证券投资基金2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行详细解读，为投资者提供全面的参考。
主要财务指标：已实现收益下滑，本期利润为正
各指标表现差异明显
新华安康多元收益一年持有期混合A与C在2025年第二季度主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 新华安康多元收益一年持有期混合A | 新华安康多元收益一年持有期混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -731,214.49 | -100,673.42 |
| 本期利润（元） | 166,687.83 | 32,856.55 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0039 | 0.0048 |
| 期末基金资产净值（元） | 41,286,107.27 | 9,065,355.31 |
| 期末基金份额净值 | 0.9889 | 0.9710 |
新华安康多元收益一年持有期混合A和C本期已实现收益均为负，分别为 -731,214.49元和 -100,673.42元 ，但本期利润为正，分别为166,687.83元和32,856.55元。期末基金资产净值A类为41,286,107.27元，C类为9,065,355.31元，期末基金份额净值A类0.9889元，C类0.9710元。整体来看，两类份额在主要财务指标上呈现出一定差异，已实现收益的负数情况值得投资者关注。
基金净值表现：与业绩比较基准差距明显
净值增长率低于业绩比较基准
- 新华安康多元收益一年持有期混合A
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.44% | 0.43% | 1.58% | 0.13% | -1.14% | 0.30% |
| 过去六个月 | 0.32% | 0.39% | 0.94% | 0.14% | -0.62% | 0.25% |
| 过去一年 | 0.90% | 0.34% | 6.19% | 0.19% | -5.29% | 0.15% |
| 过去三年 | -5.17% | 0.25% | 10.82% | 0.16% | -15.99% | 0.09% |
| 自基金合同生效起至今 | -1.11% | 0.22% | 16.28% | 0.17% | -17.39% | 0.05% |
- 新华安康多元收益一年持有期混合C
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.33% | 0.43% | 1.58% | 0.13% | -1.25% | 0.30% |
| 过去六个月 | 0.12% | 0.39% | 0.94% | 0.14% | -0.82% | 0.25% |
| 过去一年 | 0.49% | 0.34% | 6.19% | 0.19% | -5.70% | 0.15% |
| 过去三年 | -6.31% | 0.25% | 10.82% | 0.16% | -17.13% | 0.09% |
| 自基金合同生效起至今 | -2.90% | 0.22% | 16.28% | 0.17% | -19.18% | 0.05% |
从各阶段数据来看，新华安康多元收益一年持有期混合A和C的净值增长率在过去三个月、六个月、一年、三年及自基金合同生效起至今，均低于业绩比较基准收益率，显示出该基金在业绩表现上与基准相比存在一定差距，投资者需关注其长期业绩能否改善。
投资策略与运作：A 股波动中抓结构性机会，债券市场震荡
紧跟市场节奏调整持仓
二季度初，A股市场受外部关税政策扰动一度承压下行，后逐步回暖，呈现“先抑后扬”走势，小微盘标的及业绩确定性较高的大盘价值与红利风格表现亮眼。6月下旬，市场因多种因素重拾升势。债券市场在2月央行收紧流动性后调整月余，3月底4月初反弹后保持震荡。
该基金以获取稳健、绝对收益为主要目标，持仓风格偏向大盘价值。股票部分采用大盘价值风格的量化多因子选股策略，债券部分以大盘价值风格的转债和中长久期利率债为主，组合具有中等收益、中低风险特征，适合长期持有。基金管理人根据市场变化，适时调整投资策略，以应对市场波动。
基金业绩表现：份额净值增长但跑输基准
与比较基准差距需关注
截至2025年6月30日，新华安康多元收益一年持有期混合A类份额净值为0.9889元，本报告期份额净值增长率为0.44%，同期比较基准的增长率为1.58%；C类份额净值为0.9710元，本报告期份额净值增长率为0.33%，同期比较基准的增长率为1.58%。虽然两类份额净值均有增长，但均跑输同期业绩比较基准，投资者需进一步关注基金后续业绩能否缩小与基准的差距。
资产组合情况：债券占比近76%，股票占比超20%
资产配置较为集中
| 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|
| 权益投资 | 10,195,761.00 | 20.09 |
| 其中：股票 | 10,195,761.00 | 20.09 |
| 固定收益投资 | 38,498,414.35 | 75.87 |
| 其中：债券 | 38,498,414.35 | 75.87 |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 2,032,336.90 | 4.01 |
| 其他各项资产 | 18,179.45 | 0.04 |
| 合计 | 50,744,691.70 | 100.00 |
报告期末，基金资产组合中固定收益投资占比75.87%，其中债券占比相同；权益投资占比20.09%，全部为股票投资。整体资产配置较为集中于债券和股票，债券投资占比较大，一定程度上体现了基金追求稳健收益的目标，但也需关注债券市场波动对基金净值的影响。
股票投资组合：制造业占比超8%
行业分布相对分散
- 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 4,073,148.00 | 8.09 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 668,043.00 | 1.33 |
| E | 建筑业 | 2,066,807.00 | 4.10 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | 674,610.00 | 1.34 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 668,763.00 | 1.33 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 10,195,761.00 | 20.25 |
- 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合：本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
境内股票投资组合中，制造业占比最高，为8.09%，其次是建筑业占4.10% ，金融业、文化体育和娱乐业、电力热力燃气及水生产和供应业占比均超1%。行业分布相对分散，有助于分散风险，但需关注各行业发展趋势对基金业绩的影响。
股票投资明细：江西铜业占比1.42%居首
前十股票投资较均衡
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600362 | 江西铜业 | 30,500 | 714,615.00 | 1.42 |
| 2 | 601390 | 中国中铁 | 123,700 | 693,957.00 | 1.38 |
| 3 | 601618 | 中国中冶 | 232,300 | 692,254.00 | 1.37 |
| 4 | 000898 | 鞍钢股份 | 295,900 | 686,488.00 | 1.36 |
| 5 | 601326 | 秦港股份 | 211,400 | 682,822.00 | 1.36 |
| 6 | 601607 | 上海医药 | 38,100 | 681,228.00 | 1.35 |
| 7 | 601868 | 中国能建 | 305,200 | 680,596.00 | 1.35 |
| 8 | 601598 | 中国外运 | 138,000 | 680,340.00 | 1.35 |
| 9 | 600332 | 白云山 | 25,600 | 674,816.00 | 1.34 |
| 10 | 601916 | 浙商银行 | 199,000 | 674,610.00 | 1.34 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，江西铜业占比1.42%居首，其余股票占比差距不大，投资相对均衡。投资者需关注这些股票的市场表现及公司经营情况对基金业绩的影响。
开放式基金份额变动：C类份额大增超73%
两类份额变动差异大
| 项目 | 新华安康多元收益一年持有期混合A | 新华安康多元收益一年持有期混合C |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 44,216,046.94 | 5,377,322.47 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 41,750,981.53 | 9,335,757.56 |
新华安康多元收益一年持有期混合A类份额从期初的44,216,046.94份减少至期末的41,750,981.53份，而C类份额从期初的5,377,322.47份大幅增加至期末的9,335,757.56份，增幅超73%。份额的变动可能影响基金的规模及投资运作，投资者需关注其后续变化。
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