兴证全球兴晨六个月持有混合季报解读:申购份额大增13倍,净值增长率超业绩基准0.3%

2025年第2季度,兴证全球兴晨六个月持有混合基金表现备受关注。报告期内,该基金在投资策略、资产组合、份额变动等方面呈现出一系列变化。其中,申购份额大幅增长,兴证全球兴晨六个月持有混合A的申购份额较期初增长超13倍;同时,基金净值增长率在部分阶段高于业绩比较基准,如过去三个月A类份额净值增长率较业绩比较基准高0.3%。这些数据变化背后反映了基金怎样的运作情况,又对投资者有何启示,本文将进行深入解读。

主要财务指标:两类份额收益与利润情况

各指标表现差异不大

报告期内(2025年4月1日 - 2025年6月30日),兴证全球兴晨六个月持有混合A本期已实现收益为2,861,838.34元,本期利润为2,766,969.66元;C类本期已实现收益791,461.38元,本期利润657,689.25元。两类份额加权平均基金份额本期利润均为0.0110元。期末基金资产净值A类为634,317,352.62元,C类为96,726,780.41元,期末基金份额净值A类1.0962元,C类1.0878元。从数据来看,两类份额在各主要财务指标上表现出一定的一致性,但在具体收益和资产净值规模上存在差异。

主要财务指标 兴证全球兴晨六个月持有混合A 兴证全球兴晨六个月持有混合C
本期已实现收益(元) 2,861,838.34 791,461.38
本期利润(元) 2,766,969.66 657,689.25
加权平均基金份额本期利润(元) 0.0110 0.0110
期末基金资产净值(元) 634,317,352.62 96,726,780.41
期末基金份额净值(元) 1.0962 1.0878

基金净值表现:超越业绩比较基准

多阶段数据对比

过去三个月,兴证全球兴晨六个月持有混合A净值增长率为1.57%,业绩比较基准收益率为1.27%,超出0.3%;C类净值增长率1.46%,超出业绩比较基准收益率0.19%。过去六个月,A类净值增长率5.98%,业绩比较基准收益率0.88%,差值达5.10%;C类净值增长率5.78%,超出业绩比较基准收益率4.90%。过去一年及自基金合同生效起至今,A、C两类份额净值增长率也均高于业绩比较基准收益率。这表明在不同时间段内,该基金整体运作良好,跑赢业绩比较基准。

阶段 兴证全球兴晨六个月持有混合A 兴证全球兴晨六个月持有混合C
净值增长率① 业绩比较基准收益率③ ①-③ 净值增长率① 业绩比较基准收益率③ ①-③
过去三个月 1.57% 1.27% 0.30% 1.46% 1.27% 0.19%
过去六个月 5.98% 0.88% 5.10% 5.78% 0.88% 4.90%
过去一年 6.80% 5.30% 1.50% 6.38% 5.30% 1.08%
自基金合同生效起至今 9.62% 5.97% 3.65% 8.78% 5.97% 2.81%

投资策略与运作:适应市场变化调整

依据市场形势灵活布局

报告期内,国内经济增长放缓,全球经济增长动能也放缓。在此背景下,债券收益率总体下行,股市先跌后涨。基金权益仓位基本持平于基准,股票投资集中在高股息、消费、先进制造、互联网等领域;可转债精选个券投资;债券以金融类债券为主,前期久期偏高,后期略有下降,止盈部分长期债券,新增申购资金采用票息投资策略。基金管理人根据宏观经济和市场变化,灵活调整投资策略,力求实现资产的稳健增值。

基金业绩表现:份额净值增长

两类份额均实现增长

截至报告期末,兴证全球兴晨六个月持有混合A基金份额净值为1.0962元,本报告期基金份额净值增长率为1.57%;C类基金份额净值为1.0878元,本报告期基金份额净值增长率为1.46%,同期业绩比较基准收益率均为1.27%。两类份额在报告期内均实现了净值增长,且跑赢业绩比较基准,显示出较好的盈利能力。

资产组合情况:债券投资占主导

债券为主要配置资产

报告期末,基金总资产为753,950,382.96元,其中固定收益投资673,629,187.93元,占比89.35%,全部为债券投资。银行存款和结算备付金合计22,924,163.03元,占比3.04%;其他资产8,241,318.67元,占比1.09%。此外,通过港股通交易机制投资的港股公允价值为7,513,011.63元,占净值比例1.03%。可见,债券投资在基金资产组合中占据主导地位,有助于稳定基金收益,降低风险。

资产类别 金额(元) 占比(%)
固定收益投资 673,629,187.93 89.35
银行存款和结算备付金合计 22,924,163.03 3.04
其他资产 8,241,318.67 1.09
港股通投资的港股公允价值 7,513,011.63 1.03(占净值比例)

股票投资组合:行业分布较分散

境内外行业配置有侧重

境内股票投资中,制造业公允价值29,986,776.00元,占基金资产净值比例4.10%;房地产业4,372,523.00元,占比0.60%等。港股通投资股票中,非日常生活消费品公允价值3,099,517.43元,占比0.42%;房地产2,064,800.71元,占比0.28%等。整体来看,股票投资行业分布较为分散,境内外投资在行业配置上各有侧重,有助于分散风险,但也需关注各行业的发展动态对基金净值的影响。

境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,429,900.00 0.33
C 制造业 29,986,776.00 4.10
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 998,775.00 0.14
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,402,131.00 0.19
G 交通运输、仓储和邮政业 562,870.00 0.08
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,889,726.70 0.26
J 金融业 - -
K 房地产业 4,372,523.00 0.60
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -

港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
原材料 - -
非日常生活消费品 3,099,517.43 0.42
日常消费品 - -
能源 630,230.41 0.09
金融 - -
医疗保健 - -
工业 - -
信息技术 - -
通信服务 1,718,463.08 0.24
公用事业 - -
房地产 2,064,800.71 0.28
合计 7,513,011.63 1.03

股票投资明细:前十股票集中优质资产

聚焦知名企业

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序,前十名股票投资明细中,包含泸州老窖、贵州茅台等知名企业。其中,泸州老窖公允价值8,368,920.00元,占基金资产净值比例1.14%;贵州茅台公允价值7,188,552.00元,占比0.98%。基金对这些优质资产的配置,体现了其追求稳健收益的投资思路,但需关注这些股票价格波动对基金净值的影响。

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 000568 泸州老窖 73,800 8,368,920.00 1.14
2 600519 贵州茅台 5,100 7,188,552.00 0.98
3 600383 金地集团 1,153,700 4,372,523.00 0.60
4 000333 美的集团 56,200 4,057,640.00 0.56
5 000651 格力电器 67,000 3,009,640.00 0.41
6 00081 中国海外宏洋集团 1,272,000 2,064,800.71 0.28
7 688052 纳芯微 10,830 1,889,726.70 0.26
8 300750 宁德时代 7,300 1,841,206.00 0.25
9 09988 阿里巴巴-W 17,600 1,762,325.14 0.24
10 600988 赤峰黄金 67,500 1,679,400.00 0.23

开放式基金份额变动:申购赎回差异大

A类申购份额大增

兴证全球兴晨六个月持有混合A报告期期初基金份额总额39,184,740.02份,期间总申购份额541,184,970.10份,总赎回份额1,698,663.58份;C类期初份额总额28,913,033.13份,期间总申购份额65,048,005.94份,总赎回份额5,040,972.56份。A类申购份额增长显著,较期初增长超13倍,反映出投资者对该基金的关注度和认可度在提升,但也需关注大规模申购对基金运作可能带来的影响。

项目 兴证全球兴晨六个月持有混合A 兴证全球兴晨六个月持有混合C
报告期期初基金份额总额(份) 39,184,740.02 28,913,033.13
报告期期间基金总申购份额(份) 541,184,970.10 65,048,005.94
减:报告期期间基金总赎回份额(份) 1,698,663.58 5,040,972.56

综合来看,2025年第2季度兴证全球兴晨六个月持有混合基金在复杂的市场环境下,通过合理的投资策略取得了较好的业绩表现。然而,投资者仍需关注宏观经济变化、行业发展趋势以及基金份额大幅变动等因素对基金未来运作可能产生的风险。

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