华夏中证物联网主题ETF于近日发布2025年第2季度报告。报告期内，基金在复杂的经济与市场环境下运作，多项关键指标出现变化。本文将对报告中的主要财务指标、基金净值表现、投资策略及资产组合等方面进行深入解读，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：本期利润为负
指标表现欠佳
报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），华夏中证物联网主题ETF主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -633,533.94 |
| 本期利润 | -1,841,511.89 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0158 |
| 期末基金资产净值 | 100,319,374.86 |
| 期末基金份额净值 | 0.8657 |
本期已实现收益和本期利润均为负数，显示基金在该季度的盈利状况不佳。期末基金资产净值为100,319,374.86元，期末基金份额净值为0.8657元。投资者需关注基金后续能否改善盈利情况。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
近三月份额净值增长率0.51%
本报告期内，基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比如下：
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -1.75% | -2.26% | 0.51% |
| 过去六个月 | 0.80% | 0.46% | 0.34% |
| 过去一年 | 20.07% | 17.94% | 2.13% |
| 过去三年 | 7.45% | 2.14% | 5.31% |
| 自基金合同生效起至今 | -13.43% | -21.02% | 7.59% |
近三个月，基金份额净值增长率为 -1.75%，业绩比较基准收益率为 -2.26%，基金跑赢业绩比较基准0.51%。从更长时间维度看，过去一年、三年及自基金合同生效起至今，基金也均跑赢业绩比较基准，显示出基金在长期的跟踪偏离度控制和投资运作上有一定成效。
投资策略与运作：应对市场波动
紧跟指数并应对市场变化
本基金跟踪中证物联网主题指数，主要采取复制法构建投资组合。2季度，国内外经济形势复杂，美联储维持利率，国内政策引导经济复苏，市场先下后上，金融板块表现突出。
基金在做好跟踪指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回和成份股调整等工作。为促进流动性，部分证券公司成为流动性服务商。报告期内，基金份额净值增长率为 -1.75%，同期业绩比较基准增长率 -2.26%，跟踪偏离度为 +0.51%，偏离原因包括成份股分红、运作费用等。基金在复杂市场环境下努力维持跟踪效果，但投资者仍需关注市场波动对基金净值的影响。
基金业绩表现：短期波动，长期有韧性
短期业绩波动，长期跑赢基准
截至2025年6月30日，本基金份额净值为0.8657元，本报告期份额净值增长率为 -1.75%，同期业绩比较基准增长率 -2.26%。虽然短期业绩出现波动，但从过去一年、三年及自基金合同生效起至今的业绩表现看，基金均跑赢业绩比较基准。
这表明基金在长期投资过程中，通过紧密跟踪标的指数，在一定程度上抵御了市场风险，实现了相对较好的收益。不过，短期的业绩波动提醒投资者，市场环境变化会对基金业绩产生影响，投资需关注短期风险。
资产组合情况：权益投资占主导
权益投资占比99.53%
报告期末基金资产组合情况如下：
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 99,985,507.21 | 99.53 |
| 其中：股票 | 99,985,507.21 | 99.53 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 464,624.61 | 0.46 |
| 8 | 其他资产 | 8,849.32 | 0.01 |
| 9 | 合计 | 100,458,981.14 | 100.00 |
权益投资占基金总资产的99.53%，其中股票投资为99,985,507.21元，占比极高。这表明基金主要聚焦于股票市场，以实现对标的指数的紧密跟踪。但权益投资占比过高，也意味着基金受股票市场波动影响较大，投资者需关注市场风险。
行业投资组合：制造业与信息技术业为主
制造业占88.13%，信息技术业占11.08%
报告期末按行业分类的境内股票投资组合如下：
| 行业 | 金额（元） | 占比（%） |
|---|---|---|
| A 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B 采矿业 | - | - |
| C 制造业 | 88,414,217.39 | 88.13 |
| D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E 建筑业 | 451,129.00 | 0.45 |
| F 批发和零售业 | - | - |
| G 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H 住宿和餐饮业 | - | - |
| I 信息传输、软件和信息技术服务业 | 11,120,160.82 | 11.08 |
| J 金融业 | - | - |
| K 房地产业 | - | - |
| L 租赁和商务服务业 | - | - |
| M 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P 教育 | - | - |
| Q 卫生和社会工作 | - | - |
| R 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S 综合 | - | - |
| 合计 | 99,985,507.21 | 99.67 |
基金股票投资集中在制造业和信息传输、软件和信息技术服务业，分别占比88.13%和11.08%。制造业与信息技术业是物联网产业的重要支撑，基金的行业配置符合其跟踪物联网主题指数的定位。但行业过度集中，若相关行业出现不利因素，基金净值可能受到较大影响。
股票投资明细：立讯精密居首
前十股票占净值比例超五成
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002475 | 立讯精密 | 249,932 | 8,670,141.08 | 8.64 |
| 2 | 300308 | 中际旭创 | 43,837 | 6,394,064.82 | 6.37 |
| 3 | 300124 | 汇川技术 | 92,950 | 6,001,781.50 | 5.98 |
| 4 | 603501 | 豪威集团 | 42,000 | 5,361,300.00 | 5.34 |
| 5 | 000063 | 中兴通讯 | 158,800 | 5,159,412.00 | 5.14 |
| 6 | 000333 | 美的集团 | 67,400 | 4,866,280.00 | 4.85 |
| 7 | 002230 | 科大讯飞 | 99,400 | 4,759,272.00 | 4.74 |
前十股票投资对基金资产净值影响较大，投资者需关注这些股票的表现。若个别股票出现大幅波动或基本面变化，可能影响基金整体业绩。
开放式基金份额变动：申购赎回平衡
申购赎回份额均为800万份
本报告期内基金份额变动情况如下：
| 项目 | 单位：份 |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 115,882,647.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 8,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 8,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 115,882,647.00 |
报告期内基金总申购份额与总赎回份额均为8,000,000.00份，显示投资者对基金的短期看法相对平衡。但市场情况多变，未来申购赎回情况可能改变，影响基金规模与运作。
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