南方产业活力股票型证券投资基金2025年第2季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据进行详细解读，为投资者提供深入洞察。
主要财务指标：本期利润27.59万元
指标情况
报告期内，南方产业活力股票基金主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 963,560.08 |
| 本期利润 | 275,858.22 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0013 |
| 期末基金资产净值 | 303,341,900.82 |
| 期末基金份额净值 | 1.4278 |
本期已实现收益为963,560.08元，本期利润为275,858.22元，期末基金资产净值达303,341,900.82元，期末基金份额净值为1.4278元。本期利润相对已实现收益较低，或反映出公允价值变动收益等因素的影响。
基金净值表现：近三月净值增长率与业绩基准差 -1.20%
各阶段表现
基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比如下：
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.11% | 1.00% | 1.31% | 0.87% | -1.20% | 0.13% |
| 过去六个月 | -0.49% | 0.88% | 0.40% | 0.81% | -0.89% | 0.07% |
| 过去一年 | 7.23% | 1.13% | 12.41% | 1.10% | -5.18% | 0.03% |
| 过去三年 | -8.83% | 0.93% | -6.62% | 0.88% | -2.21% | 0.05% |
| 过去五年 | -9.69% | 1.16% | 1.13% | 0.94% | -10.82% | 0.22% |
| 自基金合同生效起至今 | 42.78% | 1.59% | 21.48% | 1.09% | 21.30% | 0.50% |
过去三个月，基金净值增长率为0.11%，低于业绩比较基准收益率1.31%，差值达 -1.20% 。过去一年、三年、五年基金净值增长率也均低于业绩比较基准收益率，显示基金在长期及短期的业绩表现与基准相比存在差距。自基金合同生效起至今，基金净值增长率表现优于业绩比较基准收益率，差值为21.30% 。
投资策略与运作：维持高仓位，关注竞争格局变化
市场与操作
2025年二季度，沪深300上涨1.25%，中证500上涨0.98%，创业板指上涨2.34%，行业涨幅分化明显。本基金维持较高股票仓位，整体结构调整不大。
基金管理人认为价格波动本身非风险，净值剧烈波动才是投资人挑战，提及 “HALT - PS” 清单，强调保持理性及资产独立性的重要性。截至二季度末，所持权益资产加权平均PE约11.8倍，市净率约2.1倍，ROE约为16.8% 。关注到个别公司参与产品价格竞争，持续观察竞争格局变化以评估企业内在价值。
基金业绩表现：份额净值增长率0.11%
业绩情况
截至报告期末，本基金份额净值为1.4278元，报告期内，份额净值增长率为0.11%，同期业绩基准增长率为1.31%，基金业绩未达业绩基准。
资产组合情况：权益投资占比90.29%
资产配置
报告期末基金资产组合情况如下：
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 275,978,432.47 | 90.29 |
| 其中：股票 | 275,978,432.47 | 90.29 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 10,089,731.51 | 3.30 |
| 其中：债券 | 10,089,731.51 | 3.30 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 13,550,064.89 | 4.43 |
| 8 | 其他资产 | 6,029,614.27 | 1.97 |
权益投资占基金总资产比例高达90.29%，金额为275,978,432.47元，其中股票投资等同权益投资规模。固定收益投资占3.30%，银行存款和结算备付金合计占4.43% 。
股票投资组合：制造业占比68.77%
行业分布
报告期末按行业分类的境内股票投资组合如下：
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 （％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 208,596,378.66 | 68.77 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 9,189,066.99 | 3.03 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 39,987.82 | 0.01 |
| J | 金融业 | 58,152,999.00 | 19.17 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 275,978,432.47 | 90.98 |
制造业投资公允价值为208,596,378.66元，占基金资产净值比例达68.77% ，金融业占19.17%，交通运输、仓储和邮政业占3.03%，信息传输、软件和信息技术服务业占比极少。
股票投资明细：格力电器占比8.56%
前十股票
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值 比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000651 | 格力电器 | 577,900 | 25,959,268.00 | 8.56 |
| 2 | 000333 | 美的集团 | 335,300 | 24,208,660.00 | 7.98 |
| 3 | 601077 | 渝农商行 | 3,348,000 | 23,904,720.00 | 7.88 |
| 4 | 002884 | 凌霄泵业 | 1,198,600 | 19,105,684.00 | 6.30 |
| 5 | 603279 | 景津装备 | 1,176,100 | 17,559,173.00 | 5.79 |
| 6 | 601398 | 工商银行 | 2,305,600 | 17,499,504.00 | 5.77 |
| 7 | 600036 | 招商银行 | 1,000,000 | 17,400,000.00 | 5.74 |
| 8 | 600000 | 浦发银行 | 1,500,000 | 15,000,000.00 | 4.94 |
| 9 | 600887 | 伊利股份 | 600,000 | 14,940,000.00 | 4.92 |
| 10 | 601166 | 兴业银行 | 1,000,000 | 14,800,000.00 | 4.88 |
格力电器公允价值占基金资产净值比例最高，为8.56%，美的集团占7.98%，渝农商行占7.88% ，前十股票投资较为集中。
开放式基金份额变动：份额减少501.96万份
份额变化
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 217,471,077.36 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,170,841.13 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 6,190,476.51 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 212,451,441.98 |
报告期期初基金份额总额为217,471,077.36份，期间总申购份额1,170,841.13份，总赎回份额6,190,476.51份，期末份额总额212,451,441.98份，份额减少5,019,635.15份 。显示投资者赎回意愿较强，或与基金业绩表现等因素有关。
综合来看，南方产业活力股票基金在2025年二季度维持高股票仓位，但业绩未达业绩基准，份额有所减少。投资者需密切关注基金后续投资策略调整及业绩表现，谨慎做出投资决策。
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