景顺长城创业板50ETF于近日发布2025年第2季度报告。报告期内，该基金在份额、收益等方面出现了较为明显的变化，值得投资者关注。
主要财务指标：已实现收益亏损，本期利润为正
本期已实现收益亏损1.48亿元
报告显示，景顺长城创业板50ETF在2025年4月1日 - 2025年6月30日期间，本期已实现收益为 -148,099,962.73元，出现亏损。而本期利润为195,324,857.69元，呈现盈利状态。这表明虽然基金在某些资产的实际收益上表现不佳，但整体通过投资组合等运作实现了盈利。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | -148,099,962.73元 |
| 2.本期利润 | 195,324,857.69元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0370元 |
| 4.期末基金资产净值 | 4,479,884,365.84元 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.9358元 |
加权平均基金份额本期利润0.0370元
加权平均基金份额本期利润为0.0370元，反映出在报告期内，平均每份基金份额所获得的利润情况。期末基金资产净值为4,479,884,365.84元，期末基金份额净值为0.9358元，这些数据为投资者评估基金的价值提供了重要参考。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
近三月净值增长率4.02%
从基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较来看，过去三个月，基金净值增长率为4.02%，业绩比较基准收益率为3.19%，基金跑赢业绩比较基准0.83个百分点。过去六个月，基金净值增长率为0.54%，业绩比较基准收益率为 -0.43%，同样跑赢基准0.97个百分点。过去一年，基金净值增长率为33.69%，业绩比较基准收益率为32.60%，跑赢基准1.09个百分点。自基金合同生效起至今，基金净值增长率为 -6.42%，业绩比较基准收益率为 -6.31% ，略低于业绩比较基准。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.02% | 2.12% | 3.19% | 2.14% | 0.83% | -0.02% |
| 过去六个月 | 0.54% | 1.91% | -0.43% | 1.93% | 0.97% | -0.02% |
| 过去一年 | 33.69% | 2.65% | 32.60% | 2.68% | 1.09% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | -6.42% | 1.99% | -6.31% | 2.01% | -0.11% | -0.02% |
长期跟踪误差较小
从数据可以看出，该基金在不同时间段内，多数能跑赢业绩比较基准，且跟踪误差较小，基本符合其紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化的投资目标。
投资策略与运作：紧跟指数，应对市场波动
市场波动下的V型反转
本季度初A股受美国新一届政府关税政策影响出现较大下跌，但随着关税谈判进行，市场呈现V型反转，整体季度微涨。主要宽基指数出现分化，创业板50涨幅为3.19%。不同行业表现差异较大，涨幅居前的行业有电力设备、银行等，而食品饮料、家用电器等行业出现下跌。
基金紧密跟踪标的指数
本基金采用复制标的指数的方法进行组合管理，通过控制跟踪误差和跟踪偏离度，力争基金收益和指数收益基本一致。在报告期内，结合申购赎回情况、标的指数成分调整情况定期或不定期调整投资组合，保持对标的指数的紧密跟踪。
基金业绩表现：份额净值增长率超业绩比较基准
份额净值增长率4.02%
本报告期内，本基金份额净值增长率为4.02%，业绩比较基准收益率为3.19%，基金实现了超越业绩比较基准的表现，这得益于基金对指数的有效跟踪以及合理的投资组合调整。
资产组合情况：股票投资占主导
股票投资占比超98%
报告期末基金资产组合中，权益投资（股票）公允价值为4,435,198,548.38元，占基金总资产比例高达98.96%。其中指数投资股票公允价值为4,435,026,664.41元，占基金资产净值比例为98.99% 。银行存款和结算备付金合计46,261,098.48元，占1.03%，其他资产176,344.56元，占0.00% 。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 4,435,198,548.38 | 98.96 |
| 其中：指数投资股票 | 4,435,026,664.41 | 98.99 |
| 积极投资股票 | 171,883.97 | 0.00 |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
| 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
| 银行存款和结算备付金合计 | 46,261,098.48 | 1.03 |
| 其他资产 | 176,344.56 | 0.00 |
| 合计 | 4,481,640,530.81 | 100.00 |
股票投资集中于特定行业
从行业分布来看，制造业占基金资产净值比例最高，为71.72%，其次是金融业占13.93%，信息传输、软件和信息技术服务业占7.50%。这些行业的集中投资，反映了基金紧密跟踪创业板50指数的特点，同时也意味着基金业绩对这些行业的依赖度较高。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 3,213,193,048.95 | 71.72 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 335,828,751.41 | 7.50 |
| J | 金融业 | 624,133,826.73 | 13.93 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 38,800,432.00 | 0.87 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 85,387,612.50 | 1.91 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 90,361,190.40 | 2.02 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 47,317,842.06 | 1.06 |
股票投资明细：宁德时代占比最大
指数投资股票前十
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代占比最大，为24.10%，公允价值达1,079,726,075.80元。东方财富占10.76%，汇川技术占4.75%等。这些股票的表现对基金净值影响较大。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 4,280,890 | 1,079,726,075.80 | 24.10 |
| 2 | 300059 | 东方财富 | 20,834,370 | 481,898,978.10 | 10.76 |
| 3 | 300124 | 汇川技术 | 3,297,293 | 212,906,209.01 | 4.75 |
| 4 | 300308 | 中际旭创 | 1,438,572 | 209,830,111.92 | 4.68 |
| 5 | 300760 | 迈瑞医疗 | 914,573 | 205,550,281.75 | 4.59 |
| 6 | 300502 | 新易盛 | 1,461,559 | 185,647,224.18 | 4.14 |
| 7 | 300274 | 阳光电源 | 2,433,498 | 164,918,159.46 | 3.68 |
积极投资股票规模小
积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细中，钧崴电子、汉朔科技等股票，占基金资产净值比例均为0.00%，投资规模相对较小。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 301458 | 钧崴电子 | 701 | 23,911.11 | 0.00 |
| 2 | 301275 | 汉朔科技 | 397 | 22,307.43 | 0.00 |
| 3 | 301678 | 新恒汇 | 382 | 17,014.28 | 0.00 |
| 4 | 301501 | 恒鑫生活 | 349 | 15,781.78 | 0.00 |
| 5 | 301479 | 弘景光电 | 182 | 14,172.34 | 0.00 |
开放式基金份额变动：份额减少5.62亿份
赎回导致份额下降
报告期期初基金份额总额为5,249,307,670.00份，报告期期间基金总申购份额为2,065,000,000.00份，总赎回份额为2,527,000,000.00份，期末基金份额总额为4,787,307,670.00份。净赎回份额导致基金份额减少了5.62亿份，投资者赎回行为或反映出部分投资者对基金未来预期的变化。
| 项目 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 5,249,307,670.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 2,065,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 2,527,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 4,787,307,670.00 |
综合来看，景顺长城创业板50ETF在2025年第二季度虽实现了一定盈利且跑赢业绩比较基准，但已实现收益的亏损以及基金份额的减少等情况，仍需投资者密切关注市场动态以及基金后续的投资运作调整。
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