国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在二季度呈现出份额赎回、净值增长等特点。以下将对报告中的关键数据和信息进行详细解读。
主要财务指标：本期利润转正，已实现收益为负
主要财务指标情况
| 主要财务指标 | 报告期(2025年4月1日 - 2025年6月30日) |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | - 3,021,476.24元 |
| 2.本期利润 | 15,391,297.42元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0111元 |
| 4.期末基金资产净值 | 452,878,493.18元 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.33元 |
本期已实现收益为负，表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后余额为负，但本期利润为正，说明本期公允价值变动收益表现较好，使得整体利润转正。加权平均基金份额本期利润为0.0111元，期末基金资产净值为452,878,493.18元，期末基金份额净值为0.33元。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.45% | 1.14% | 2.64% | 0.71% | 0.81% | 0.43% |
| 过去六个月 | 4.43% | 1.04% | 2.41% | 0.63% | 2.02% | 0.41% |
| 过去一年 | 8.55% | 1.35% | 12.73% | 0.82% | -4.18% | 0.53% |
| 过去三年 | -29.49% | 1.19% | 6.98% | 0.65% | -36.47% | 0.54% |
| 过去五年 | -35.68% | 1.27% | 20.05% | 0.67% | -55.73% | 0.60% |
近三个月，基金净值增长率为3.45%，高于业绩比较基准收益率2.64%，差值为0.81%，显示出较好的短期表现。然而，过去一年、三年、五年，基金净值增长率均低于业绩比较基准收益率，过去五年差值更是达到 - 55.73%，说明长期来看，基金跑输业绩比较基准，投资者需关注基金长期投资效果。
投资策略与运作分析：市场震荡上行，结构分化明显
二季度关税冲击后，AH跟随全球市场震荡上行，整体普涨。但结构上，创新药、军贸等代表中国科技新突破方向及部分新消费成长表现靓丽，顺周期相关旧经济资产低迷。基金运作需适应市场结构变化，把握新兴领域投资机会，同时关注旧经济资产的困境反转可能。
基金业绩表现：看好类高股息及地缘博弈相关资产
由于长线资金入市及外围博弈顺利，市场韧性提升，指数稳定性有望加强。在当前宏观环境下，权益资产倾向定价长久期中国资产确定性，忽视短期基本面疲软。基金看好类高股息价值资产，以及黄金、军工、稳定币等符合地缘博弈需求方向，认为各类权益资产仍处赔率较大区间，将围绕资产性价比调整配置获取超额收益。不过，宏观环境和地缘政治存在不确定性，投资策略实施效果有待观察。
基金资产组合：权益投资占比近九成
报告期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 405,555,926.28 | 89.17 |
| 其中：股票 | 405,555,926.28 | 89.17 | |
| 2 | 固定收益投资 | 708,747.51 | 0.16 |
| 其中：债券 | 708,747.51 | 0.16 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 41,920,792.99 | 9.22 |
| 7 | 其他各项资产 | 6,647,342.34 | 1.46 |
权益投资占基金总资产比例高达89.17%，显示基金对权益市场的较高配置倾向，风险收益特征偏向权益市场。固定收益投资占比仅0.16%，银行存款和结算备付金合计占9.22%，其他各项资产占1.46% 。权益市场波动对基金净值影响较大，投资者需关注权益市场风险。
股票投资组合：制造业占比近五成
报告期末按行业分类的股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 39,645,354.35 | 8.75 |
| C | 制造业 | 219,589,533.34 | 48.49 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 2,027,812.00 | 0.45 |
| F | 批发和零售业 | 5,437,530.80 | 1.20 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 39,149,389.34 | 8.64 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 15,526,311.97 | 3.43 |
| J | 金融业 | 62,515,909.68 | 13.80 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 16,134,536.00 | 3.56 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 28,403.20 | 0.01 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 5,501,145.60 | 1.21 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 405,555,926.28 | 89.55 |
制造业股票投资公允价值占基金资产净值比例近五成，为48.49%，是主要配置行业。金融业占比13.80%，采矿业占8.75%，交通运输、仓储和邮政业占8.64% 。行业配置集中于制造业等少数行业，行业风险对基金净值影响较大，若相关行业出现不利变化，可能导致基金净值波动。
股票投资明细：顺丰控股占比5.58%
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002352 | 顺丰控股 | 518,000 | 25,257,680.00 | 5.58 |
| 2 | 601318 | 中国平安 | 358,041 | 19,864,114.68 | 4.39 |
| 3 | 600036 | 招商银行 | 398,200 | 19,511,380.00 | 4.31 |
| 4 | 600519 | 贵州茅台 | 62,300 | 19,363,090.00 | 4.28 |
| 5 | 600000 | 浦发银行 | 1,098,200 | 18,569,720.00 | 4.10 |
| 6 | 601166 | 兴业银行 | 698,200 | 16,693,980.00 | 3.69 |
| 7 | 600562 | 国睿科技 | 468,200 | 14,743,618.00 | 3.26 |
| 8 | 600760 | 中航沈飞 | 251,116 | 14,720,419.92 | 3.25 |
| 9 | 601838 | 成都银行 | 698,200 | 14,033,820.00 | 3.10 |
| 10 | 002475 | 立讯精密 | 390,328 | 13,540,478.32 | 2.99 |
前十名股票投资明细中，顺丰控股占基金资产净值比例最高，为5.58%。单只股票占比相对不算特别高，但需关注个股经营、行业竞争等风险，若个股出现重大不利事件，可能对基金净值产生一定影响。
开放式基金份额变动：赎回份额近2300万份
开放式基金份额变动情况
| 项目 | 单位：份 |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,392,415,096.03 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 3,577,615.59 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 22,886,724.09 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,373,105,987.53 |
本季度基金总赎回份额达22,886,724.09份，总申购份额仅3,577,615.59份，净赎回份额近2000万份，导致期末基金份额总额较期初减少。投资者赎回可能受多种因素影响，如对基金业绩预期、市场整体环境变化等。份额变动可能影响基金规模和投资运作，基金管理人需应对资金流动带来的挑战。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。