宝盈纳斯达克100指数发起（QDII）季报解读：利润大增16倍，份额净值显著提升

宝盈纳斯达克100指数发起（QDII）基金2025年第二季度报告显示，多项关键数据出现较大变化。其中，本期利润较过往有大幅增长，宝盈纳斯达克100指数发起（QDII）A人民币份额本期利润达52,060,761.81 ，宝盈纳斯达克100指数发起（QDII）C人民币份额本期利润为42,853,930.81 ，与上期相比近乎增长16倍；同时，基金份额净值也显著提升，A类份额净值达1.2331元，C类份额净值为1.2281元 ，较上季度末增长超16%。这些变化反映出该基金在二季度的投资运作取得了较好成效，但投资者仍需关注市场波动带来的潜在风险。

各指标表现亮眼

宝盈纳斯达克100指数发起（QDII）基金在2025年第二季度主要财务指标表现出色。从数据来看：

本期已实现收益方面，A类份额为293,960.56 ，C类份额为131,511.31 。本期利润A类份额高达52,060,761.81 ，C类份额为42,853,930.81 ，这表明基金在该季度投资收益丰厚。加权平均基金份额本期利润A类为0.1667 ，C类为0.1665 ，显示出每份基金在本季度为投资者创造了较为可观的利润。期末基金资产净值A类达到402,964,375.96 ，C类为304,273,877.14 ，期末基金份额净值A类为1.2331元，C类为1.2281元，较前期均有显著提升。

近三月表现及差值分析

宝盈纳斯达克100指数发起（QDII）基金在不同时间段内，净值增长率与业绩比较基准收益率存在一定差异。以近三个月为例：

可以看出，A类份额净值增长率为16.43% ，C类份额为16.32% ，而业绩比较基准收益率为16.47% 。A类份额净值增长率与业绩比较基准收益率差值为 -0.04% ，C类份额差值为 -0.15% ，表明在近三个月内，基金净值增长略低于业绩比较基准，但整体差距较小。

长期表现及差值分析

从长期数据看，自基金合同生效起至今：

A类份额净值增长率为23.31% ，C类份额为22.81% ，业绩比较基准收益率为23.77% 。A类份额差值为 -0.46% ，C类份额差值为 -0.96% ，长期来看，基金净值增长同样略落后于业绩比较基准，但整体仍保持较为接近的水平。

策略紧跟指数

本基金采取完全复制的被动式指数基金管理策略，用量化方法来跟踪和控制偏离度，紧密跟踪标的指数纳斯达克100指数，力争跟踪指数的收益，并将基金跟踪误差控制在合理范围内。在2025年上半年，尽管全球资本市场受到特朗普相关政策扰动，纳斯达克100指数走出深V反转，但基金依然按照既定策略进行投资运作。

市场波动下的应对

面对市场的大幅波动，如纳斯达克100指数在2月中旬到4月初的大幅下跌以及之后的持续大幅反弹，基金管理人通过完全复制策略，使得基金净值能够跟随指数变动。同时，量化方法的运用有助于在复杂市场环境中更好地控制跟踪误差，确保基金紧密贴合标的指数走势，为投资者获取与指数相近的收益。

二季度涨幅超16%

截至本报告期末，宝盈纳斯达克100指数发起（QDII）A人民币的基金份额净值为1.2331元，本报告期基金份额净值增长率为16.43% ；宝盈纳斯达克100指数发起（QDII）C人民币的基金份额净值为1.2281元，本报告期基金份额净值增长率为16.32% 。同期业绩比较基准收益率为16.47% 。在二季度，纳斯达克100指数上涨17.64% ，基金净值增长率虽略低于指数涨幅，但整体涨幅依然可观，反映出基金在该季度较好地跟踪了指数表现，为投资者带来了较为丰厚的回报。

权益投资占比89.20%

报告期末基金资产组合情况显示：

权益投资金额为657,416,734.57元，占基金总资产的比例高达89.20% ，其中普通股占88.14% ，存托凭证占1.06% 。银行存款和结算备付金合计占6.25% ，其他资产占4.55% 。可以看出，基金资产主要集中在权益投资上，这与基金跟踪纳斯达克100指数的被动指数化投资策略相契合，因为纳斯达克100指数主要由权益类证券构成。

信息科技行业占比48.65%

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合中，指数投资部分：

信息科技行业公允价值为344,065,035.18元，占基金资产净值比例达48.65% ，占比近半。其次是通讯行业占16.83% ，非必需消费品行业占10.85% 。这表明基金在行业配置上高度集中于信息科技行业，与纳斯达克100指数的行业构成特点相符，因为纳斯达克100指数中信息科技类公司权重较大。投资者需关注信息科技行业的波动对基金净值的影响，若该行业出现大幅调整，基金净值可能会受到较大冲击。

前十股票投资明细

报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细如下：

可以看出，基金投资的前十股票主要为科技巨头公司，如英伟达、微软、苹果等。英伟达以8.56%的占比位居第一，其公允价值达60,568,889.26元。这些科技巨头在纳斯达克100指数中具有重要地位，基金对其的投资有助于紧密跟踪指数。然而，这些公司的股价波动也会直接影响基金净值，若个别公司出现重大负面事件，可能引发基金净值的大幅波动。

两类份额情况

报告期期末基金份额总额方面，宝盈纳斯达克100指数发起（QDII）A人民币份额为326,776,851.87份，宝盈纳斯达克100指数发起（QDII）C人民币份额为247,757,390.97份 ，整体基金份额总额为574,534,242.84份。在报告期内，基金拆分变动份额未发生变化。这表明该基金在二季度份额总额保持相对稳定，投资者对基金的持有情况未出现大幅波动，反映出投资者对基金的认可度相对较高。

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