宝盈智慧生活混合型证券投资基金2025年第2季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行深度解读，为投资者提供全面且专业的分析。
主要财务指标：本期利润亏损，份额利润为负
宝盈智慧生活混合A和C在2025年4月1日至6月30日期间，主要财务指标呈现不佳态势。
| 主要财务指标 | 宝盈智慧生活混合A | 宝盈智慧生活混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 1,917,377.93 | 1,689,160.85 |
| 本期利润（元） | -153,572.27 | -265,271.58 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0024 | -0.0045 |
| 期末基金资产净值（元） | 64,747,165.51 | 57,804,580.10 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0252 | 1.0081 |
宝盈智慧生活混合A和C本期利润均为负数，分别亏损153,572.27元和265,271.58元。尽管本期已实现收益为正，但可能因公允价值变动收益不佳导致整体利润亏损。加权平均基金份额本期利润也为负，显示该季度内投资者平均收益欠佳。期末基金资产净值A类为64,747,165.51元，C类为57,804,580.10元 ，期末基金份额净值A类略高于C类。
基金净值表现：短期跑输业绩比较基准
基金份额净值增长率与业绩比较基准对比
宝盈智慧生活混合A和C在不同阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率对比如下：
| 阶段 | 宝盈智慧生活混合A净值增长率① | 宝盈智慧生活混合A净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 宝盈智慧生活混合A①－③ | 宝盈智慧生活混合A②－④ | 宝盈智慧生活混合C净值增长率① | 宝盈智慧生活混合C净值增长率标准差② | 宝盈智慧生活混合C①－③ | 宝盈智慧生活混合C②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.09% | 1.77% | 1.44% | -1.53% | 0.67% | -0.19% | 1.77% | -1.63% | 0.67% |
| 过去六个月 | 3.71% | 1.79% | 4.08% | -0.37% | 0.81% | 3.51% | 1.79% | -0.57% | 0.81% |
| 过去一年 | 32.90% | 2.19% | 15.75% | 17.15% | 1.08% | 32.37% | 2.19% | 16.62% | 1.08% |
| 过去三年 | -2.64% | 1.92% | -2.81% | 0.17% | 1.03% | -3.81% | 1.92% | -1.00% | 1.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 2.52% | 1.91% | -12.71% | 15.23% | 1.00% | 0.81% | 1.91% | -12.71% | 13.52% |
过去三个月，宝盈智慧生活混合A和C的净值增长率分别为 -0.09%和 -0.19%，均跑输业绩比较基准收益率1.44%，差距分别为1.53%和1.63%。过去六个月同样跑输，不过过去一年和自基金合同生效起至今，两类基金均跑赢业绩比较基准，显示出长期投资下基金管理人的投资策略有一定成效，但短期波动较大，投资者需关注短期风险。
投资策略与运作：聚焦AI与半导体，把握结构性机会
2025年二季度市场受关税影响波动大且呈结构性机会。本基金维持AI总体仓位不变，配置AI应用端和国产算力供应端（如晶圆厂）。基金经理看好半导体板块机会，同时因CHATGPT和Deepseek发展，强化科技投资热情，基金保持对AI应用相关标的持仓。对于其他成长行业，符合条件的也会部分参与，以优化投资组合。后续基金经理将秉持审慎原则，沿“相对左侧、相对逆向”思路，构建“估值低、产业空间广、市场地位好”的投资组合。
基金业绩表现：短期净值增长为负
截至报告期末，宝盈智慧生活混合A基金份额净值为1.0252元，本报告期份额净值增长率为 -0.09%；宝盈智慧生活混合C基金份额净值为1.0081元，本报告期份额净值增长率为 -0.19%，同期业绩比较基准收益率为1.44%，短期业绩落后于业绩比较基准。
基金资产组合：权益投资占比超八成
报告期末基金资产组合情况如下：
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 105,703,277.18 | 85.41 |
| 其中：股票 | 105,703,277.18 | 85.41 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 12,244,081.54 | 9.89 |
| 8 | 其他资产 | 5,817,219.54 | 4.70 |
权益投资占基金总资产比例高达85.41%，全部为股票投资，显示基金在二季度风险偏好较高，集中于权益市场。银行存款和结算备付金合计占9.89% ，其他资产占4.70%，整体资产配置较为激进，若权益市场下跌，基金净值可能面临较大波动风险。
股票投资行业分布：制造业与信息科技占优
境内股票投资行业分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 65,412,311.63 | 53.38 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 3,865,056.00 | 3.15 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 13,903.84 | 0.01 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 69,291,271.47 | 56.54 |
境内股票投资中，制造业占比最高，达53.38%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业占3.15%，科学研究和技术服务业占比极少。基金对制造业的侧重，反映了对实体经济中制造环节的看好。
港股通投资股票行业分布
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 原材料 | - | - |
| 非周期性消费品 | - | - |
| 周期性消费品 | 7,890,934.79 | 6.44 |
| 能源 | - | - |
| 金融 | - | - |
| 医疗 | 5,459,703.30 | 4.46 |
| 工业 | - | - |
| 信息科技 | 17,906,396.97 | 14.61 |
| 电信服务 | 5,154,970.65 | 4.21 |
港股通投资股票中，信息科技占比14.61%，周期性消费品占6.44%，医疗占4.46% ，电信服务占4.21%。整体行业分布较分散，信息科技行业占比较高，契合基金对科技板块的关注。
股票投资明细：前十股票集中科技相关
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 01347 | 华虹半导体 | 309,000 | 9,778,201.49 | 7.98 |
| 2 | 002222 | 福晶科技 | 231,700 | 7,924,140.00 | 6.47 |
| 3 | 688037 | 芯源微 | 67,034 | 7,186,044.80 | 5.86 |
| 4 | 688041 | 海光信息 | 50,495 | 7,134,438.55 | 5.82 |
| 5 | 688300 | 联瑞新材 | 148,100 | 6,894,055.00 | 5.63 |
| 6 | 06682 | 第四范式 | 122,800 | 5,756,155.44 | 4.70 |
| 7 | 09688 | 再鼎医药 | 218,100 | 5,459,703.30 | 4.46 |
| 8 | 688548 | 广钢气体 | 532,147 | 5,332,112.94 | 4.35 |
| 9 | 605589 | 圣泉集团 | 191,600 | 5,316,900.00 | 4.34 |
| 10 | 01024 | 快手-W | 89,300 | 5,154,970.65 | 4.21 |
前十名股票中，华虹半导体占比最高，达7.98%。多只股票集中在半导体、信息技术等科技相关领域，与基金关注AI、科技产业的投资策略相符，若科技行业波动，基金净值可能受较大影响。
开放式基金份额变动：赎回份额较多
| 项目 | 宝盈智慧生活混合A | 宝盈智慧生活混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 65,000,275.06 | 61,205,623.46 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 1,104,739.37 | 4,167,138.06 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 2,950,060.86 | 8,030,939.86 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 63,154,953.57 | 57,341,821.66 |
宝盈智慧生活混合A和C在报告期内，总赎回份额均大于总申购份额。A类赎回份额达2,950,060.86份，C类赎回份额达8,030,939.86份 ，显示部分投资者在二季度选择赎回基金，或因对基金短期业绩不满或对市场前景担忧。
综合来看，宝盈智慧生活混合基金在2025年二季度虽在长期业绩表现上有亮点，但短期面临净值增长为负、份额赎回较多等情况。投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。
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