宝盈资源优选混合型证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在二季度份额减少618万份，净值增长率为6.77%，表现优于业绩比较基准。以下是对该基金季报的详细解读。
主要财务指标：本期利润5270万元
宝盈资源优选混合基金在2025年4月1日至6月30日期间，主要财务指标呈现出一定特点。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | - 34,038.39元 |
| 2.本期利润 | 52,701,462.65元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0797元 |
| 4.期末基金资产净值 | 832,118,224.38元 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.2670元 |
本期已实现收益为负，数额较小仅 - 34,038.39元，而本期利润达到52,701,462.65元 ，表明本期公允价值变动收益对整体利润贡献较大。期末基金资产净值为832,118,224.38元，期末基金份额净值1.2670元，反映出基金资产在报告期末的价值状况。
基金净值表现：近三月跑赢基准5.45%
基金净值增长率与业绩比较基准收益率对比能直观体现基金表现。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 6.77% | 1.65% | 1.32% | 0.81% | 5.45% | 0.84% |
| 过去六个月 | 9.65% | 1.72% | 0.48% | 0.76% | 9.17% | 0.96% |
| 过去一年 | 18.22% | 2.23% | 12.06% | 1.03% | 6.16% | 1.20% |
| 过去三年 | - 29.56% | 1.89% | - 5.21% | 0.82% | - 24.35% | 1.07% |
| 过去五年 | - 14.55% | 1.79% | 2.74% | 0.88% | - 17.29% | 0.91% |
| 自基金合同生效起至今 | 104.38% | 1.79% | 41.46% | 1.15% | 62.92% | 0.64% |
过去三个月，基金净值增长率为6.77%，业绩比较基准收益率为1.32%，跑赢基准5.45% 。过去一年，净值增长率18.22%，也高于业绩比较基准收益率12.06% 。但过去三年和五年，基金净值增长率为负，分别为 - 29.56%和 - 14.55%，显示出长期业绩存在波动。
投资策略与运作：侧重泛科技成长性板块
2025年二季度，A股市场波动大。该基金主要投资于具有核心技术资源的公司，侧重于泛科技成长性板块，如TMT、新能源、军工等。 二季度配置以光模块为代表的AI算力基础设施板块，原因一是前期相关公司因需求和关税影响估值便宜，二是AI推理及ASIC芯片对算力需求增长。而国防军工、卫星互联网等方向原有持仓变化较小。
基金业绩表现：份额净值1.2670元，增长6.77%
截至报告期末，基金份额净值为1.2670元，本报告期基金份额净值增长率为6.77%，业绩比较基准收益率为1.32%，基金业绩表现优于业绩比较基准。
基金资产组合：权益投资占比87.47%
报告期末基金资产组合中，权益投资金额为729,489,663.26元，占基金总资产比例达87.47%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计62,012,716.01元，占比7.44%，其他资产42,462,224.59元，占比5.09% 。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 729,489,663.26 | 87.47 |
| 其中：股票 | 729,489,663.26 | 87.47 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 62,012,716.01 | 7.44 |
| 8 | 其他资产 | 42,462,224.59 | 5.09 |
| 9 | 合计 | 833,964,603.86 | 100.00 |
权益投资占主导，显示基金对股票市场的看好，但也意味着风险相对集中于股票市场。
行业股票投资组合：制造业占比71.38%
从行业分类的股票投资组合看，制造业公允价值593,929,686.03元，占基金资产净值比例71.38% 。信息传输、软件和信息技术服务业公允价值119,308,980.03元，占比14.34% 。金融业公允价值16,220,350.00元，占比1.95% 。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 593,929,686.03 | 71.38 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 119,308,980.03 | 14.34 |
| J | 金融业 | 16,220,350.00 | 1.95 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 28,403.20 | 0.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 729,489,663.26 | 87.67 |
基金在行业配置上集中于制造业和信息技术服务业，行业集中度较高，若这些行业出现不利变动，对基金净值影响较大。
股票投资明细：中际旭创占比9.57%
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名股票投资明细中，中际旭创公允价值79,595,802.00元，占比9.57% ；臻镭科技公允价值70,730,040.96元，占比8.50% 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300308 | 中际旭创 | 545,700 | 79,595,802.00 | 9.57 |
| 2 | 688270 | 臻镭科技 | 1,519,116 | 70,730,040.96 | 8.50 |
| 3 | 688111 | 金山办公 | 168,840 | 47,283,642.00 | 5.68 |
| 4 | 300762 | 上海瀚讯 | 1,868,280 | 42,279,176.40 | 5.08 |
| 5 | 688777 | 中控技术 | 933,833 | 41,938,440.03 | 5.04 |
| 6 | 002171 | 楚江新材 | 3,558,700 | 34,626,151.00 | 4.16 |
| 7 | 600418 | 江淮汽车 | 854,125 | 34,241,871.25 | 4.12 |
| 8 | 001270 *ST铖昌 | 865420 | 32816726.40 | 3.94 |
前十大股票投资较为集中，投资者需关注这些个股的表现对基金净值的影响。
开放式基金份额变动：减少618万份
开放式基金份额在报告期内发生变动，报告期期初基金份额总额664,828,206.11份，期间总申购份额5,486,079.69份，总赎回份额13,567,691.03份，期末基金份额总额656,746,594.77份，份额减少618万份。
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 664,828,206.11 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 5,486,079.69 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 13,567,691.03 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 656,746,594.77 |
份额减少可能反映部分投资者对基金预期或市场情况的判断，进行了赎回操作。
综合来看，宝盈资源优选混合基金在二季度净值增长表现良好，但份额有所减少。行业和股票投资集中度较高，投资者需关注市场波动对基金净值的影响。
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