富安达智优量化选股混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告已发布，以下将对报告中的关键数据及信息进行详细解读，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：两类份额收益表现分化
本季度，富安达智优量化选股混合型发起式A类份额本期已实现收益为 -263,896.45元，本期利润为92,271.46元；C类份额本期已实现收益为 -2,080.23元，本期利润为726.57元 。从数据来看，两类份额本期已实现收益均为负，但本期利润为正，说明公允价值变动收益对整体利润有正向贡献。加权平均基金份额本期利润A类为0.0091元，C类为0.0092元 。期末基金资产净值A类为10,352,263.30元，C类为81,013.60元 ，期末基金份额净值A类为1.0302元，C类为1.0215元 。
| 主要财务指标 | 富安达智优量化选股混合型发起式A | 富安达智优量化选股混合型发起式C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -263,896.45 | -2,080.23 |
| 本期利润（元） | 92,271.46 | 726.57 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0091 | 0.0092 |
| 期末基金资产净值（元） | 10,352,263.30 | 81,013.60 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0302 | 1.0215 |
基金净值表现：与业绩比较基准存在差距
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去三个月，富安达智优量化选股混合型发起式A净值增长率为0.92%，业绩比较基准收益率为1.33% ，差值为 -0.41%；C类净值增长率为0.83%，与业绩比较基准收益率差值为 -0.50% 。过去六个月，A类净值增长率 -1.10%，C类 -1.29%，均低于业绩比较基准收益率。过去一年，A类净值增长率12.73%，C类12.29%，同样未跑赢业绩比较基准。自基金合同生效起至今，A类净值增长率3.02%，C类2.15%，与业绩比较基准仍有差距。
| 阶段 | 富安达智优量化选股混合型发起式A | 富安达智优量化选股混合型发起式C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | |
| 过去三个月 | 0.92% | 1.33% | -0.41% | 0.83% | 1.33% | -0.50% |
| 过去六个月 | -1.10% | 0.97% | -2.07% | -1.29% | 0.97% | -2.26% |
| 过去一年 | 12.73% | 13.60% | -0.87% | 12.29% | 13.60% | -1.31% |
| 自基金合同生效起至今 | 3.02% | 1.15% | 1.87% | 2.15% | 1.15% | 1.00% |
累计净值增长率变动与业绩比较基准对比
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，各阶段两类份额的净值增长率与业绩比较基准收益率的差值波动，反映出基金在不同时间段的表现差异，投资者需关注这种波动对长期收益的影响。
投资策略与运作：风险管控策略影响超额收益
市场在本季度经历 “恐慌 - 修复 - 震荡上行” 周期，呈现结构化行情，成长和小盘风格活跃。基金坚持以人工智能选股模型构建主动量化组合，但相对保守的风险管控策略在小市值风格占优的环境中，限制了组合超额收益弹性，本季度未能充分捕捉小市值相关因子的超额收益机会。后续基金将优化投资流程，加强对市场流动性和风险溢价监测，引入更灵活风险敞口管理方式。
基金业绩表现：未达业绩比较基准
截至报告期末，富安达智优量化选股混合型发起式A基金份额净值为1.0302元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.92%，同期业绩比较基准收益率为1.33%；C基金份额净值为1.0215元，份额净值增长率为0.83%，同期业绩比较基准收益率为1.33%。两类份额净值增长率均低于业绩比较基准收益率，表明基金在本季度的业绩表现未达预期。
基金资产组合：权益投资占比高
资产组合情况
报告期末，基金总资产为10,465,917.75元 。其中权益投资8,896,120.40元，占基金总资产的85.00% ，全部为股票投资；固定收益投资1,113,976.33元，占比10.64%，均为债券投资，具体为国家债券24国债15，公允价值1,113,976.33元 ；银行存款和结算备付金合计453,074.36元，占比4.33% ；其他资产2,746.66元，占比0.03% 。
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 8,896,120.40 | 85.00 |
| 其中：股票 | 8,896,120.40 | 85.00 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 1,113,976.33 | 10.64 |
| 其中：债券 | 1,113,976.33 | 10.64 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 453,074.36 | 4.33 |
| 8 | 其他资产 | 2,746.66 | 0.03 |
| 9 | 合计 | 10,465,917.75 | 100.00 |
行业分类股票投资组合
从行业分类的境内股票投资组合看，制造业公允价值最高，为6,955,137.40元，占基金资产净值比例66.66% ；其次是交通运输、仓储和邮政业409,287.00元，占比3.92% ；采矿业254,402.00元，占比2.44% 等。部分行业如批发和零售业、住宿和餐饮业等无投资。本报告期末未持有港股通投资的股票。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 92,232.00 | 0.88 |
| B | 采矿业 | 254,402.00 | 2.44 |
| C | 制造业 | 6,955,137.40 | 66.66 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 180,016.00 | 1.73 |
| E | 建筑业 | 93,474.00 | 0.90 |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 409,287.00 | 3.92 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 185,048.00 | 1.77 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | 199,284.00 | 1.91 |
| L | 租赁和商务服务业 | 54,873.00 | 0.53 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 104,325.00 | 1.00 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 271,787.00 | 2.61 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 96,255.00 | 0.92 |
股票投资明细
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，比亚迪占比3.50%，公允价值365,101.00元 ；宁德时代占比3.38%，公允价值353,108.00元 等。前十大股票投资涵盖了新能源、家电、机械等多个领域。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002594 | 比亚迪 | 1,100 | 365,101.00 | 3.50 |
| 2 | 300750 | 宁德时代 | 1,400 | 353,108.00 | 3.38 |
| 3 | 000333 | 美的集团 | 3,900 | 281,580.00 | 2.70 |
| 4 | 000651 | 格力电器 | 4,300 | 193,156.00 | 1.85 |
| 5 | 300414 | 中光防雷 | 11,300 | 174,924.00 | 1.68 |
| 6 | 601100 | 恒立液压 | 2,400 | 172,800.00 | 1.66 |
| 7 | 301498 | 乖宝宠物 | 1,500 | 164,055.00 | 1.57 |
| 8 | 000425 | 徐工机械 | 20,100 | 156,177.00 | 1.50 |
| 9 | 600519 | 贵州茅台 | 100 | 140,952.00 | 1.35 |
| 10 | 600150 | 中国船舶 | 4,200 | 136,668.00 | 1.31 |
开放式基金份额变动：A类份额赎回近15万份
富安达智优量化选股混合型发起式A报告期期初基金份额总额10,189,935.50份 ，期间总申购份额6,343.23份 ，总赎回份额147,910.13份 ，期末份额总额10,048,368.60份 。C类报告期期初基金份额总额78,463.80份 ，期间总申购份额10,272.37份 ，总赎回份额9,423.88份 ，期末份额总额79,312.29份 。A类份额赎回数量相对较大，投资者需关注份额变动对基金规模及投资策略的影响。
| 类别 | 报告期期初基金份额总额 | 报告期期间基金总申购份额 | 报告期期间基金总赎回份额 | 报告期期末基金份额总额 |
|---|---|---|---|---|
| 富安达智优量化选股混合型发起式A | 10,189,935.50 | 6,343.23 | 147,910.13 | 10,048,368.60 |
| 富安达智优量化选股混合型发起式C | 78,463.80 | 10,272.37 | 9,423.88 | 79,312.29 |
综合来看，本季度富安达智优量化选股混合型发起式基金在业绩表现、份额变动等方面呈现出一定特点。投资者应结合自身风险承受能力，密切关注基金后续投资策略调整及市场变化，谨慎做出投资决策。
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