财通内需增长12个月定期开放混合型证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在二季度展现出了一些值得关注的变化。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：本期利润增长显著
本期利润大幅增长，已实现收益为负
本季度，财通内需增长12个月定开混合基金主要财务指标呈现出鲜明特点。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | -218,064.10 |
| 2.本期利润 | 38,560,707.52 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.1304 |
| 4.期末基金资产净值 | 215,658,696.48 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.7295 |
本期利润达到38,560,707.52元，然而本期已实现收益却为 -218,064.10元。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。这表明本期公允价值变动收益对整体利润贡献较大。加权平均基金份额本期利润为0.1304元，期末基金资产净值为215,658,696.48元，期末基金份额净值为0.7295元。
基金净值表现：近三月表现突出
近三月份额净值增长率远超业绩比较基准
基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比能直观反映基金表现。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 21.79% | 2.03% | 1.29% | 0.81% | 20.50% | 1.22% |
| 过去六个月 | 23.39% | 1.99% | 0.12% | 0.75% | 23.27% | 1.24% |
| 过去一年 | 13.15% | 1.76% | 11.26% | 1.03% | 1.89% | 0.73% |
| 过去三年 | -36.77% | 1.43% | -6.95% | 0.82% | -29.82% | 0.61% |
| 自基金合同生效起至今 | -27.05% | 1.22% | -9.95% | 0.86% | -17.10% | 0.36% |
过去三个月，基金净值增长率高达21.79%，而同期业绩比较基准收益率仅为1.29%，差值达到20.50%，显示出基金在近三个月的强劲表现。过去六个月、一年也均跑赢业绩比较基准，但过去三年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率为负，分别为 -36.77%和 -27.05%，反映出基金在长期表现上存在一定波动。
投资策略与运作分析：聚焦AI与半导体
紧跟AI产业链，布局半导体领域
基金管理人认为未来AI产业链是拉动增长的主要线索，在二季度保持了对AI产业链的投资。同时，鉴于国产化趋势在贸易摩擦形势下加速，国内半导体公司历经周期筛选出具备竞争力的企业，基金增持了半导体领域投资。此外，还保持对消费、周期等领域的关注。这表明基金在投资布局上紧跟市场热点，积极调整策略以适应宏观环境变化。
基金业绩表现：短期成绩亮眼
二季度份额净值增长超20%
截至报告期末，基金份额净值为0.7295元，本报告期内，基金份额净值增长率为21.79%，同期业绩比较基准收益率为1.29%。短期来看，基金业绩表现出色，大幅跑赢业绩比较基准，但长期业绩仍需关注。
基金资产组合情况：权益投资占主导
权益投资占比近95.2%，债券投资占比小
报告期末基金资产组合情况显示，权益投资金额为210,007,368.34元，占基金总资产的比例为95.17%，其中股票投资占比相同。而固定收益投资金额为1,025,022.47元，占比仅0.46%，主要为债券投资。
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 210,007,368.34 | 95.17 |
| 其中：股票 | 210,007,368.34 | 95.17 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 1,025,022.47 | 0.46 |
| 其中：债券 | 1,025,022.47 | 0.46 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,332,105.19 | 1.51 |
| 8 | 其他资产 | 6,292,056.46 | 2.85 |
| 9 | 合计 | 220,656,552.46 | 100.00 |
这表明基金资产配置侧重于权益类资产，风险偏好相对较高，投资者需关注权益市场波动对基金净值的影响。
股票投资组合：制造业占比最大
制造业占近74.3%，多行业有布局
按行业分类的股票投资组合中，制造业公允价值为160,231,781.18元，占基金资产净值比例达74.30%。此外，信息传输、软件和信息技术服务业占7.21%，科学研究和技术服务业占6.08%等。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 8,249,794.00 | 3.83 |
| B | 采矿业 | 8,478,822.60 | 3.93 |
| C | 制造业 | 160,231,781.18 | 74.30 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 92,364.00 | 0.04 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 822,595.09 | 0.38 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 15,545,465.32 | 7.21 |
| J | 金融业 | 2,910,776.00 | 1.35 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 374,528.00 | 0.17 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 13,121,274.15 | 6.08 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 179,968.00 | 0.08 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 210,007,368.34 | 97.38 |
基金投资行业较为集中于制造业，行业集中度较高，若制造业板块出现大幅波动，可能对基金净值产生较大影响。
股票投资明细：胜宏科技占比超10%
前十股票投资分散，单只占比有差异
按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，胜宏科技占比10.51%，沪电股份占8.07%，新易盛占6.53%等。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300476 | 胜宏科技 | 168,700 | 22,669,906.00 | 10.51 |
| 2 | 002463 | 沪电股份 | 408,500 | 17,393,930.00 | 8.07 |
| 3 | 300502 | 新易盛 | 110,880 | 14,083,977.60 | 6.53 |
| 4 | 603129 | 春风动力 | 53,400 | 11,561,100.00 | 5.36 |
| 5 | 301061 | 匠心家居 | 147,920 | 11,469,716.80 | 5.32 |
| 6 | 300408 | 三环集团 | 333,300 | 11,132,220.00 | 5.16 |
| 7 | 688362 | 甬矽电子 | 355,917 | 10,599,208.26 | 4.91 |
| 8 | 300750 | 宁德时代 | 40,500 | 10,214,910.00 | 4.74 |
| 9 | 688372 | 伟测科技 | 156,197 | 9,434,298.80 | 4.37 |
| 10 | 688484 | 南芯科技 | 230,170 | 9,103,223.50 | 4.22 |
虽然投资相对分散，但单只股票占比仍有一定差异，投资者需关注这些重点股票的表现对基金净值的影响。
开放式基金份额变动：份额保持稳定
报告期内申购赎回均无变动
开放式基金份额变动数据显示，报告期期初与期末基金份额总额均为295,631,709.63份，期间基金总申购份额、总赎回份额及拆分变动份额均无变化。
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 295,631,709.63 |
| 报告期期间基金总申购份额 | - |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | - |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 295,631,709.63 |
这表明投资者对该基金的持有态度较为稳定，没有出现大规模的申购或赎回行为。但市场情况多变，未来份额是否保持稳定有待进一步观察。
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