建信鑫弘180天持有期债券型证券投资基金2025年第2季度报告显示，该基金在报告期内呈现出基金份额与收益显著增长的态势。以下将对报告各关键部分进行详细解读。
主要财务指标：A、C份额收益增长
本基金分为A、C两类份额，在2025年4月1日至6月30日期间，主要财务指标表现如下：
| 主要财务指标 | 建信鑫弘180天持有债券A | 建信鑫弘180天持有债券C |
|---|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 577,064.78元 | 2,038,602.97元 |
| 2.本期利润 | 879,123.35元 | 3,338,178.20元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0100 | 0.0100 |
| 4.期末基金资产净值 | 188,628,139.17元 | 456,807,729.58元 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.0913元 | 1.0893元 |
建信鑫弘180天持有债券A类份额本期已实现收益为577,064.78元，本期利润达879,123.35元；C类份额本期已实现收益为2,038,602.97元，本期利润为3,338,178.20元 ，两类份额均实现了收益增长。加权平均基金份额本期利润均为0.0100，期末基金资产净值A类为188,628,139.17元，C类为456,807,729.58元，期末基金份额净值A类为1.0913元，C类为1.0893元。
基金净值表现：与业绩基准有差距
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
建信鑫弘180天持有债券A类和C类份额在不同阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率对比如下：
| 阶段 | 建信鑫弘180天持有债券A | 建信鑫弘180天持有债券C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | |
| 过去三个月 | 0.99% | 0.04% | 1.06% | 0.10% | -0.07% | 0.96% | 0.04% | 1.06% | 0.10% | -0.10% |
| 过去六个月 | 1.20% | 0.05% | -0.14% | 0.11% | 1.34% | 1.14% | 0.05% | -0.14% | 0.11% | 1.28% |
| 过去一年 | 4.51% | 0.07% | 2.36% | 0.10% | 2.15% | - | - | - | - | - |
| 自基金合同生效起至今 | 9.13% | 0.06% | 4.96% | 0.09% | 4.17% | - | - | - | - | - |
过去三个月，A类份额净值增长率为0.99%，低于业绩比较基准收益率1.06%，差值为 -0.07%；C类份额净值增长率为0.96%，同样低于业绩比较基准收益率，差值为 -0.10% 。过去六个月，A类份额净值增长率1.20%，高于业绩比较基准收益率 -0.14%，差值达1.34%；C类份额净值增长率1.14%，高于业绩比较基准收益率 -0.14%，差值为1.28%。过去一年及自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率表现优于业绩比较基准收益率，但在近三个月内，两类份额均未跑赢业绩比较基准收益率，投资者需关注基金后续能否持续超越业绩比较基准。
投资策略与运作：增配特定债券
宏观经济与市场环境分析
二季度经济虽受关税冲击，但关税暂缓后抢出口使经济维持较强动能。制造业采购经理指数（PMI）虽持续低于荣枯线但环比回升。需求端，固定资产投资增速下降，制造业与基础设施累计投资保持较高增速，房地产累计投资增速跌幅走扩，消费同比增速上行，进出口同比增速提升。生产端，1 - 5月全国规模以上工业增加值同比增速低于一季度。通胀偏弱，居民消费价格（CPI）单月同比持续为负，工业生产者出厂价格（PPI）单月同比降幅走扩。资金面显著宽松，央行大力呵护，资金利率下行，多次调整利率与准备金率，人民币汇率总体偏升值。债券市场收益率总体快速下行后低位震荡。
基金投资策略操作
基于上述市场环境，二季度本基金适度增配大行二级资本债、中长期限中高资质信用债与中长期限利率债，提高组合久期以获取资本利得；同时适度增配中等资质较高收益率的普通信用债，提高组合杠杆率，增厚组合静态收益。
基金业绩表现：A、C份额有差异
本报告期内，建信鑫弘180天持有债券A类净值增长率为0.99%，波动率0.04%，业绩比较基准收益率1.06%，波动率0.10%；C类净值增长率0.96%，波动率0.04%，业绩比较基准收益率1.06%。A类份额净值增长率略高于C类，但均未达到业绩比较基准收益率。这表明在本季度，基金虽有一定收益，但未完全实现超越业绩比较基准的目标，投资者需关注后续业绩改善情况。
基金资产组合：债券占比超九成
报告期末基金资产组合情况如下：
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 699,147,993.08 | 98.90 |
| 其中：债券 | 693,640,818.07 | 98.12 | |
| 资产支持证券 | 5,507,175.01 | 0.78 | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,295,560.11 | 0.47 |
| 8 | 其他资产 | 4,469,599.44 | 0.63 |
| 9 | 合计 | 706,913,152.63 | 100.00 |
固定收益投资占基金总资产比例高达98.90%，其中债券占98.12%，资产支持证券占0.78%。权益投资、基金投资、贵金属投资、金融衍生品投资及买入返售金融资产均为0。银行存款和结算备付金合计占0.47%，其他资产占0.63%。可见，基金资产主要集中于固定收益类产品，符合债券型基金的特征，风险相对较低，但收益可能也相对有限。
股票投资组合：无股票投资
无论是按行业分类的境内股票投资组合，还是港股通投资股票投资组合，报告期末均无相关投资。这进一步体现了该基金专注于固定收益领域的投资策略，减少了股票市场波动对基金净值的影响，风险偏好较低。
债券投资明细：民生银行债券占比高
按债券品种分类的债券投资组合
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 国家债券 | 10,656,074.73 | 1.65 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债（可交换债） | - | - |
| 8 | 同业存单 | - | - |
| 9 | 其他 | - | - |
| 10 | 合计 | 693,640,818.07 | 107.47 |
国家债券公允价值为10,656,074.73元，占基金资产净值比例1.65%，其他债券品种在报告中有部分未列出具体投资。
按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 232580006 | 25民生银行二级资本债01 | 400,000 | 40,342,038.36 | 6.25 |
| 2 | 250420 | 25农发20 | 250,000 | 25,057,301.37 | 3.88 |
| 3 | 102481257 | 24泰达投资MTN002 | 200,000 | 20,842,575.34 | 3.23 |
| 4 | 232480052 | 24浦发银行二级资本债01A | 200,000 | 20,565,443.29 | 3.19 |
| 5 | 102484314 | 24云南交投MTN004 | 200,000 | 20,561,632.88 | 3.19 |
25民生银行二级资本债01占比最高，达6.25%，显示基金对该债券的配置相对集中，投资者需关注单一债券对基金净值的影响。
开放式基金份额变动：A、C份额均增长
| 项目 | 建信鑫弘180天持有债券A | 建信鑫弘180天持有债券C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 69,207,887.67份 | 249,851,274.04份 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 108,650,963.15份 | 188,044,144.75份 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 5,004,555.73份 | 18,528,119.96份 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 172,854,295.09份 | 419,367,298.83份 |
建信鑫弘180天持有债券A类和C类份额在报告期内均呈现增长态势。A类份额期初为69,207,887.67份，期间申购108,650,963.15份，赎回5,004,555.73份，期末达172,854,295.09份；C类份额期初249,851,274.04份，期间申购188,044,144.75份，赎回18,528,119.96份，期末为419,367,298.83份。这表明投资者对该基金的认可度在提升，但也需关注大规模申购赎回可能对基金运作带来的影响。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。