芯片ETF基金2025年第2季度报告已发布，报告期内多项数据出现明显变化，其中基金份额增长1200万份，而本期利润下滑1538万元，这些数据背后反映了基金怎样的运作情况，又对投资者有何启示，本文将为您深度解读。
主要财务指标：本期利润由盈转亏
- 主要财务指标数据
| 主要财务指标 | 报告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 12,476,066.28元 |
| 2.本期利润 | -2,905,458.22元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0063元 |
| 4.期末基金资产净值 | 700,277,632.35元 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.4733元 |
- 指标解读 本期已实现收益为正，达1247.61万元，然而本期利润却为 -290.55万元，出现亏损。本期利润是在已实现收益基础上加上公允价值变动收益，可见公允价值变动收益为负，导致整体利润下滑。与过往盈利情况相比，本期利润由盈转亏，投资者需关注基金资产公允价值变动对收益的影响。加权平均基金份额本期利润为负，意味着该阶段内每份基金的平均盈利状况不佳。期末基金资产净值为7.00亿元，期末基金份额净值为1.4733元，反映了报告期末基金资产和每份基金的价值。
基金净值表现：短期波动，长期仍有差距
- 基金净值表现数据
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.37% | 1.70% | -0.54% | 1.71% | 0.17% | -0.01% |
| 过去六个月 | 2.93% | 1.91% | 2.63% | 1.92% | 0.30% | -0.01% |
| 过去一年 | 46.15% | 2.63% | 45.05% | 2.64% | 1.10% | -0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | 47.33% | 2.47% | 52.06% | 2.51% | -4.73% | -0.04% |
- 表现解读 过去三个月，基金净值增长率为 -0.37%，略高于业绩比较基准收益率 -0.54%，差值为0.17%，说明短期基金表现相对基准有微弱优势，但整体仍呈下跌态势。过去六个月和一年，基金净值增长率分别为2.93%和46.15%，均高于业绩比较基准收益率，显示出在中期和长期，基金的运作能较好跟上市场基准表现。然而，自基金合同生效起至今，基金净值增长率为47.33%，低于业绩比较基准收益率52.06%，差值为 -4.73%，表明从成立以来的长期维度看，基金与基准相比仍有差距，投资者应关注基金长期跟踪效果的稳定性。
投资策略与运作：严格跟踪指数
本基金跟踪中证芯片产业指数，该指数选取芯片设计、制造等相关领域上市公司证券为样本。报告期内，基金严格遵守法律法规和基金合同要求，采用完全被动复制方式跟踪指数，旨在控制日均跟踪偏离度和年跟踪误差，获取与标的指数相似投资收益。这种策略使得基金紧密跟随指数波动，投资者投资该基金相当于投资芯片产业指数的一篮子股票，能分散个股风险，但也需关注指数整体波动风险。
基金业绩表现：份额净值微跌，跑赢基准
截至2025年06月30日，芯片ETF基金份额净值为1.4733元，报告期内基金份额净值增长率为 -0.37%，同期业绩比较基准收益率为 -0.54%。虽然基金份额净值出现微跌，但跑赢业绩比较基准0.17个百分点。这表明在该季度芯片产业整体表现不佳的情况下，基金通过紧密跟踪指数，在一定程度上实现了相对稳定的表现，不过仍未摆脱市场下行带来的影响。
基金资产组合：权益投资占比超九成
- 基金资产组合数据
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 696,443,803.45 | 98.46 |
| 其中：股票 | 696,443,803.45 | 98.46 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 10,477,844.11 | 1.48 |
| 8 | 其他资产 | 418,028.58 | 0.06 |
| 9 | 合计 | 707,339,676.14 | 100.00 |
- 组合解读 权益投资占基金总资产比例高达98.46%，且全部为股票投资，表明基金高度聚焦股票市场，对芯片产业相关股票配置力度大。银行存款和结算备付金合计占比1.48%，为基金提供一定流动性支持。其他资产占比0.06%，主要为应收证券清算款等。这种资产组合结构使基金收益受股票市场波动影响大，若芯片产业股票表现良好，基金有望获得较高收益；反之，若产业遇冷，基金面临较大风险。
股票投资组合行业分布：聚焦制造与信息技术服务
- 指数投资按行业分类的境内股票投资组合数据
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 604,978,010.36 | 86.39 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 90,771,043.80 | 12.96 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
- 行业分布解读 制造业公允价值占基金资产净值比例达86.39%，是基金投资核心行业，芯片产业中制造环节企业是重点配置对象。信息传输、软件和信息技术服务业占比12.96%，该行业与芯片产业紧密相关，如芯片设计所需软件技术等。其他行业无投资，可见基金投资行业高度集中于芯片产业相关上下游，投资者需关注这两个行业发展动态，行业波动将直接影响基金业绩。
股票投资明细：前十大重仓股集中
- 指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细数据
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688981 | 中芯国际 | 731,545 | 64,500,322.65 | 9.21 |
| 2 | 002371 | 北方华创 | 118,087 | 52,219,252.27 | 7.46 |
| 3 | 688041 | 海光信息 | 342,029 | 48,325,277.41 | 6.90 |
| 4 | 688256 | 寒武纪 | 76,833 | 46,215,049.50 | 6.60 |
| 5 | 603501 | 豪威集团 | 313,400 | 40,005,510.00 | 5.71 |
| 6 | 688008 | 澜起科技 | 421,191 | 34,537,662.00 | 4.93 |
| 7 | 603986 | 兆易创新 | 244,500 | 30,936,585.00 | 4.42 |
| 8 | 688012 | 中微公司 | 161,040 | 29,357,592.00 | 4.19 |
| 9 | 600584 | 长电科技 | 526,800 | 17,747,892.00 | 2.53 |
| 10 | 002049 | 紫光国微 | 250,100 | 16,471,586.00 | 2.35 |
- 明细解读 前十大重仓股占基金资产净值比例较高，中芯国际占比9.21%，北方华创占比7.46%等。这些公司是芯片产业龙头企业，对基金业绩影响重大。若重仓股股价上涨，基金净值有望提升；反之，若重仓股遭遇不利因素，基金净值可能大幅下跌。投资者需关注这些个股经营状况、行业竞争格局等变化。
开放式基金份额变动：份额增长1200万份
- 开放式基金份额变动数据
| 项目 | 数据 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 463,322,066.00份 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 76,500,000.00份 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 64,500,000.00份 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 475,322,066.00份 |
- 变动解读 报告期内基金总申购份额为7650万份，总赎回份额为6450万份，净申购份额为1200万份，使得期末基金份额总额增长至4.75亿份。份额增长表明市场对该基金有一定需求，部分投资者看好芯片ETF基金未来表现而选择申购。但也需关注后续份额变动情况，若出现大规模赎回，可能对基金运作和净值产生影响。
综合来看，芯片ETF基金在2025年第2季度虽在份额上有所增长，但本期利润下滑，净值表现短期波动。基金高度集中于芯片产业相关股票投资，投资者需密切关注芯片产业发展趋势、重仓股表现以及市场整体波动对基金业绩的影响。同时，单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，也带来了大额赎回导致净值波动和流动性风险，投资者在决策时应充分考虑这些因素。
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