长盛同盛成长优选混合季报解读：份额降3% 净值涨3.8%
2025年第2季度，长盛同盛成长优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）在市场波动中展现出独特的运作态势。本季度内，该基金份额总额下降约3%，而基金份额净值增长率达3.80% ，表现优于同期业绩比较基准收益率1.61%。以下将对基金季报各项关键数据进行深度剖析。
主要财务指标：盈利状况良好
本季度长盛同盛成长优选混合基金财务指标表现可圈可点。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 12,058,930.07元 |
| 本期利润 | 13,745,939.64元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0512元 |
| 期末基金资产净值 | 385,953,742.41元 |
| 期末基金份额净值 | 1.446元 |
本期已实现收益为12,058,930.07元，本期利润达13,745,939.64元，显示基金在该季度投资运作取得较好成果。期末基金资产净值为385,953,742.41元，期末基金份额净值1.446元，为投资者带来一定资产增值。不过需注意，上述业绩指标未包含持有人认购或交易基金的各项费用，实际收益水平会更低。
基金净值表现：超越业绩比较基准
- 基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.80% | 1.47% | 1.61% | 0.52% | 2.19% | 0.95% |
| 过去六个月 | 7.51% | 1.31% | 0.73% | 0.49% | 6.78% | 0.82% |
| 过去一年 | 23.17% | 1.57% | 9.93% | 0.68% | 13.24% | 0.89% |
| 过去三年 | 9.06% | 1.19% | 2.07% | 0.54% | 11.13% | 0.65% |
过去三个月，基金份额净值增长率为3.80%，同期业绩比较基准收益率为1.61%，基金跑赢业绩比较基准2.19个百分点，显示出良好的短期盈利能力。从更长时间维度看，过去一年、三年基金同样表现出色，均大幅超越业绩比较基准收益率，表明基金在不同时间跨度下投资策略较为有效。
- 自基金转型以来累计净值增长率变动：长盛同盛成长优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）由同盛证券投资基金转型而来，转型日期为2014年11月5日。截至报告日，基金各项资产配置比例符合基金合同约定，基金累计净值增长率变动趋势良好，长期为投资者创造价值。
投资策略与运作：板块调整顺应市场
今年二季度市场整体上涨但结构分化。以北证50、中证2000、科创200为代表的小盘指数表现较好，而深证红利、创价值、科创50等中大盘指数表现相对较弱。申万一级行业指数中，国防军工、银行、通信、传媒表现优异，食品饮料、家电、钢铁等表现较差。
在此背景下，基金二季度以来主要增持农业、半导体、核聚变等板块，主要减持消费电子、电力设备新能源等板块。从操作来看，基金管理人试图通过板块调整顺应市场变化，把握结构性机会。展望未来，中期产业视角依然最看好AI应用、创新药、部分新消费，但投资层面需密切关注产业演进以及估值匹配度；长期产业视角核聚变值得重点关注。投资者需注意，尽管基金管理人对未来产业有明确判断，但市场变化莫测，相关产业发展及估值变动可能影响基金后续表现。
基金业绩表现：短期表现良好
截至本报告期末基金份额净值为1.446元，本报告期基金份额净值增长率为3.80%，同期业绩比较基准收益率为1.61%。基金在本季度实现了超越业绩比较基准的增长，表明基金在该季度投资运作策略取得一定成效。不过，过往业绩不代表未来表现，市场环境复杂多变，基金后续业绩仍面临不确定性。
基金资产组合：权益投资占主导
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 304,025,772.44 | 78.19 |
| 其中：股票 | 304,025,772.44 | 78.19 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 84,758,171.80 | 21.80 |
| 8 | 其他资产 | 41,864.57 | 0.01 |
| 9 | 合计 | 388,825,808.81 | 100.00 |
报告期末，基金权益投资金额为304,025,772.44元，占基金总资产比例高达78.19%，其中股票投资占比相同，显示基金在二季度以权益投资为主导，对股票市场配置力度较大。银行存款和结算备付金合计占比21.80%，为基金提供一定流动性支持。这种资产配置结构使基金在股票市场上涨时有望获取较高收益，但同时也面临股票市场下跌带来的风险。
股票投资组合：行业分布较集中
- 按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 9,824,100.00 | 2.55 |
| C | 制造业 | 231,893,848.31 | 60.08 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,272.96 | 0.00 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,869.60 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 18,648.83 | 0.00 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 38,499,752.70 | 9.98 |
| J | 金融业 | 20,535,333.00 | 5.32 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 3,220,564.00 | 0.83 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 29,383.04 | 0.01 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 304,025,772.44 | 78.77 |
基金股票投资行业分布显示，制造业占比最高，达60.08%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业占9.98%，金融业占5.32%。行业分布相对集中，制造业投资占比较大，若制造业发展良好，基金有望受益；但行业过于集中也会使基金面临该行业系统性风险，一旦制造业出现不利因素，基金净值可能受到较大影响。
- 港股通投资股票投资组合：本基金本报告期末未持有港股通投资股票，投资范围主要集中在境内市场，投资者需关注境内市场波动对基金的影响。
股票投资明细：个股配置有侧重
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002517 | 恺英网络 | 774,600 | 14,957,526.00 | 3.88 |
| 2 | 600570 | 恒生电子 | 302,300 | 14,736,640.00 | 3.82 |
| 3 | 603259 | 药明康德 | 153,600 | 14,366,400.00 | 3.72 |
| 4 | 600276 | 恒瑞医药 | 235,900 | 13,994,410.00 | 3.62 |
| 5 | 600703 | 三安光电 | 363,700 | 13,333,340.00 | 3.45 |
| 6 | 688382 | 益方生物 | 386,211 | 12,675,445.02 | 3.28 |
| 7 | 300752 | 隆利科技 | 529,100 | 11,894,168.00 | 3.08 |
| 8 | 603087 | 甘李药业 | 192,400 | 10,539,672.00 | 2.73 |
| 9 | 601899 | 紫金矿业 | 503,800 | 9,824,100.00 | 2.55 |
| 10 | 688266 | 泽璟制药 | 87,318 | 9,387,558.18 | 2.43 |
前十名股票投资明细显示，基金对个股配置有侧重，各股票占基金资产净值比例相对分散，最高为恺英网络的3.88% 。不过，若这些个股出现大幅波动，仍可能对基金净值产生较大影响。投资者需关注这些重点个股基本面变化以及市场表现。
开放式基金份额变动：份额有所下降
| 单位 | 份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 270,098,714.60 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 18,003,233.65 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 21,181,037.53 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 266,920,910.72 |
报告期期初基金份额总额为270,098,714.60份，报告期期间总申购份额18,003,233.65份，总赎回份额21,181,037.53份，期末基金份额总额为266,920,910.72份，份额下降约3%。基金份额变动可能受多种因素影响，如投资者对市场预期、基金业绩表现等。份额下降可能对基金规模及后续运作产生一定影响，投资者需关注基金规模变动对投资策略及业绩的潜在影响。
综合来看，长盛同盛成长优选混合基金在2025年二季度虽取得一定成绩，但市场变幻莫测，投资者应结合自身风险承受能力，密切关注基金投资策略调整、行业及个股表现以及市场环境变化，谨慎做出投资决策。
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