2025年7月18日，中科沃土基金管理有限公司发布中科沃土沃鑫成长精选灵活配置混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告。报告期内，该基金在份额变动、利润增长等方面出现较为明显的变化，值得投资者关注。
主要财务指标：两类基金利润均增长
报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），中科沃土沃鑫成长混合发起A和C两类基金主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 中科沃土沃鑫成长混合发起A | 中科沃土沃鑫成长混合发起C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 18,295.12 | 242.73 |
| 本期利润（元） | 55,664.28 | 750.17 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0280 | 0.0245 |
| 期末基金资产净值（元） | 2,562,298.84 | 34,880.63 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.2952 | 1.2740 |
可以看出，本期利润方面，A类增长55,664.28元，C类增长750.17元，两类基金均实现增长。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 中科沃土沃鑫成长混合发起A | 中科沃土沃鑫成长混合发起C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | |
| 过去三个月 | 2.20% | 1.26% | 0.94% | 2.16% | 1.26% | 0.90% |
| 过去六个月 | -0.85% | 0.12% | -0.97% | -0.96% | 0.12% | -1.08% |
| 过去一年 | 4.95% | 8.54% | -3.59% | 4.88% | 8.54% | -3.66% |
| 过去三年 | -2.89% | -1.91% | -0.98% | -3.46% | -1.91% | -1.55% |
| 过去五年 | 24.81% | 3.68% | 21.13% | 22.77% | 3.68% | 19.09% |
| 自基金合同生效起至今 | 29.52% | 17.50% | 12.02% | 22.77% | 4.07% | 18.70% |
近三个月，A、C两类基金净值增长率均跑赢业绩比较基准收益率，但过去一年，两类基金净值增长率均低于业绩比较基准收益率。
累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动情况来看，整体上基金累计净值增长率高于业绩比较基准收益率，显示出基金长期的增长能力相对较好。
投资策略与运作：聚焦多行业机会
2025年第二季度，国内宏观经济有韧性但复苏动能待观察，国外宏观环境复杂。在此背景下，基金管理人认为宏观经济有望在三季度维持稳定运行，大盘指数走势取决于财政政策力度。
基于此，基金在2025年三季度投资策略中，保持相对较高的股票仓位与较均衡行业配置，看好煤炭、电力设备与新能源、家电、机械、大众消费品等行业。如煤炭行业因保供政策产量维持高位，价格预计偏高位稳定，且行业估值低、股息率高；家电行业在以旧换新政策支持下，内销数据良好，业绩有望快速增长。
基金业绩表现：两类基金均跑赢基准
截至报告期末，中科沃土沃鑫成长混合发起A基金份额净值为1.2952元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.20%，同期业绩比较基准收益率为1.26%；中科沃土沃鑫成长混合发起C基金份额净值为1.2740元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.16%，同期业绩比较基准收益率为1.26%。两类基金在本报告期内均跑赢业绩比较基准。
基金资产组合：权益投资占比超八成
报告期末基金资产组合情况如下：
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例 （%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 2,237,185.86 | 84.42 |
| 其中：股票 | 2,237,185.86 | 84.42 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 289,414.48 | 10.92 |
| 8 | 其他资产 | 123,607.23 | 4.66 |
| 9 | 合计 | 2,650,207.57 | 100.00 |
可以看出，权益投资占基金总资产比例超八成，显示基金在报告期末股票投资仓位较高。
股票投资组合：多行业布局
按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例 （%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 11,333.29 | 0.44 |
| B | 采矿业 | 326,444.75 | 12.57 |
| C | 制造业 | 1,010,699.08 | 38.92 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 160,737.54 | 6.19 |
| E | 建筑业 | 50,233.96 | 1.93 |
| F | 批发和零售业 | 7,829.84 | 0.30 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 89,527.44 | 3.45 |
| J | 金融业 | 425,303.74 | 16.38 |
| K | 房地产业 | 21,820.57 | 0.84 |
| L | 租赁和商务服务业 | 3,768.02 | 0.15 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 36,992.96 | 1.42 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 3,919.36 | 0.15 |
| 合计 | 2,237,185.86 | 86.14 |
基金投资覆盖多个行业，制造业占比最高，达38.92%，其次是金融业占16.38%，采矿业占12.57% 。
按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600900 | 长江电力 | 3,393 | 102,265.02 | 3.94 |
| 2 | 601088 | 中国神华 | 2,046 | 82,944.84 | 3.19 |
| 3 | 601601 | 中国太保 | 1,829 | 68,605.79 | 2.64 |
| 4 | 603019 | 中科曙光 | 646 | 45,478.40 | 1.75 |
| 5 | 605499 | 东鹏饮料 | 130 | 40,826.50 | 1.57 |
| 6 | 600938 | 中国海油 | 1,504 | 39,269.44 | 1.51 |
| 7 | 601318 | 中国平安 | 707 | 39,224.36 | 1.51 |
| 8 | 601988 | 中国银行 | 6,914 | 38,856.68 | 1.50 |
| 9 | 600188 | 兖矿能源 | 2,901 | 35,305.17 | 1.36 |
| 10 | 601225 | 陕西煤业 | 1,763 | 33,920.12 | 1.31 |
前十大股票投资明细中，长江电力占比最高，为3.94%，反映出基金对该股票的侧重投资。
开放式基金份额变动：赎回份额超申购
| Col1 | 中科沃土沃鑫成长混合发起A | 中科沃土沃鑫成长混合发起C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 2,008,191.50 | 31,306.81 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 18,683.35 | 50.03 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额（份） | 48,639.42 | 3,978.01 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 1,978,235.43 | 27,378.83 |
报告期内，A类基金赎回份额比申购份额多29,956.07份，C类基金赎回份额比申购份额多3,927.98份，整体呈现净赎回状态。
综合来看，中科沃土沃鑫成长混合发起式基金在2025年第二季度业绩有所增长且跑赢业绩比较基准，但也存在份额净赎回的情况。投资者需结合自身风险承受能力，关注基金后续在各行业投资布局及市场环境变化下的表现。
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