鹏华中证银行交易型开放式指数证券投资基金（简称“银行FUND”）2025年第2季度报告显示，该基金在报告期内呈现出份额增长、净值表现优于业绩基准等特点。以下将对季报中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：本期利润显著增长
银行FUND在2025年4月1日至2025年6月30日期间，主要财务指标表现如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 2,610,213.61 |
| 本期利润 | 9,115,511.94 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1847 |
| 期末基金资产净值 | 96,169,198.94 |
| 期末基金份额净值 | 1.7459 |
本期利润达到9,115,511.94元，相比可能的上期数据有显著增长，显示出基金在该季度良好的盈利能力。本期已实现收益为2,610,213.61元，与本期利润的差异反映出公允价值变动收益等未实现收益对整体利润的重要贡献。
基金净值表现：长期跑赢业绩基准
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 12.01% | 1.09% | 10.94% | 1.11% | 1.07% | -0.02% |
| 过去六个月 | 14.97% | 1.01% | 12.98% | 1.03% | 1.99% | -0.02% |
| 过去一年 | 36.59% | 1.24% | 29.81% | 1.27% | 6.78% | -0.03% |
| 过去三年 | 51.24% | 1.05% | 29.67% | 1.08% | 21.57% | -0.03% |
| 过去五年 | 95.31% | 1.14% | 37.17% | 1.18% | 58.14% | -0.04% |
| 自基金合同生效起至今 | 74.59% | 1.14% | 17.75% | 1.19% | 56.84% | -0.05% |
从各阶段数据来看，银行FUND的净值增长率在过去三个月、六个月、一年、三年、五年以及自基金合同生效起至今，均高于业绩比较基准收益率。如过去三个月，净值增长率为12.01%，业绩比较基准收益率为10.94%，超出1.07个百分点，显示出基金较好的跟踪效果和超越基准的能力。同时，净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差较为接近，说明基金波动与业绩基准波动程度相似。
投资策略与运作：紧跟指数并控制误差
作为主题指数基金，银行FUND旨在紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。报告期内，市场波动受中美贸易摩擦、谈判以及银行季报披露等因素影响。4月初市场下跌，银行板块回调，随后随着贸易谈判开启有所反弹，但4月因大行业绩不及预期银行股又下跌。5月后因流动性宽松等因素银行板块回暖，6月指数成分股调整也带动行情。
为控制跟踪误差，鹏华基金建立了完备的ETF跟踪机制，从成分股异动跟踪、交易环节算法交易到仓位控制优化等多方面入手。例如，事前密切跟踪成分股异动及时调整，交易环节采用算法交易减少冲击成本和摩擦，仓位控制结合客户申赎情况优化，力求将日均跟踪偏离度控制在0.2％以内，年跟踪误差控制在2％以内。
基金业绩表现：份额净值增长率超业绩基准
截至报告期末，本报告期份额净值增长率为12.01%，同期业绩比较基准增长率为10.94%，基金跑赢业绩比较基准1.07个百分点，表明基金在该季度实现了较好的收益，达成了紧密跟踪指数并追求超越的目标。
基金资产组合：权益投资占比近98%
报告期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 94,335,798.11 | 97.91 |
| 其中：股票 | 94,335,798.11 | 97.91 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,002,521.49 | 2.08 |
| 8 | 其他资产 | 14,549.88 | 0.02 |
| 9 | 合计 | 96,352,869.48 | 100.00 |
银行FUND的资产组合中，权益投资占比极高，达到97.91%，金额为94,335,798.11元，几乎全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计占2.08%，其他资产占比极少，仅为0.02%。这种资产配置结构体现了股票型指数基金的特点，高度集中于权益市场以紧密跟踪指数。
股票投资组合：集中于金融业
报告期末按行业分类的股票投资组合
| 行业 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| J金融业 | 94,335,798.11 | 98.09 |
| K房地产业 | - | - |
| L租赁和商务服务业 | - | - |
| M科学研究和技术服务业 | - | - |
| N水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P教育 | - | - |
| Q卫生和社会工作 | - | - |
| R文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S综合 | - | - |
| 合计 | 94,335,798.11 | 98.09 |
股票投资组合中，金融业占比98.09%，金额为94,335,798.11元，其他行业均无投资。这表明基金严格按照中证银行指数的行业构成进行投资，聚焦银行业，行业集中度高，投资者需关注银行业整体风险对基金净值的影响。
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600036 | 招商银行 | 303,579 | 13,949,455.05 | 14.51 |
| 2 | 601166 | 兴业银行 | 460,300 | 10,743,402.00 | 11.17 |
| 3 | 601398 | 工商银行 | 970,101 | 7,363,066.59 | 7.66 |
| 4 | 601328 | 交通银行 | 737,900 | 5,903,200.00 | 6.14 |
| 5 | 601988 | 中国银行 | 1,037,400 | 5,799,864.00 | 6.03 |
| 6 | 601288 | 农业银行 | 1,343,300 | 5,563,094.00 | 5.78 |
| 7 | 600016 | 民生银行 | 569,600 | 3,633,472.00 | 3.78 |
| 8 | 601998 | 中信银行 | 433,700 | 3,376,860.00 | 3.51 |
| 9 | 000001 | 平安银行 | 268,600 | 3,242,002.00 | 3.37 |
| 10 | 601229 | 上海银行 | 274,751 | 2,915,108.11 | 3.03 |
从股票投资明细看，前十大股票投资占基金资产净值比例较为分散，招商银行占比最高，为14.51%。这些银行股的表现将直接影响基金净值，投资者需关注个股经营及行业动态。同时，需注意部分银行如平安银行、上海银行等在报告编制日前一年内受到监管部门处罚，虽投资符合流程，但仍可能存在潜在风险。
开放式基金份额变动：份额增长8%
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 51,083,874.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 10,500,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 6,500,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 55,083,874.00 |
报告期内，银行FUND期初份额为51,083,874.00份，期间总申购份额10,500,000.00份，总赎回份额6,500,000.00份，期末份额达到55,083,874.00份，较期初增长约8%。申购份额大于赎回份额，显示出投资者对该基金的青睐，但也需关注大规模申购赎回可能对基金运作带来的影响，如流动性管理难度增加等。
综合来看，银行FUND在2025年第2季度表现出良好的盈利能力和跟踪指数能力，份额有所增长，但投资者仍需关注行业集中、个股处罚以及潜在的流动性风险等因素。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。